共35集
大型谍战悬疑戏《刺蝶》讲述了一位潜伏很深的日本女人为了效忠国家而残害中共地下党的故事。留学日本的舞台剧演员袁天杰在日本的妻子神秘失踪。袁天杰回国寻妻却被军统训练成为特工，他和潜伏在军统内部的共产党员舒秀一起接受了寻找日本特务 “千变美娘”的任务。大明星姚芊芊的身份扑朔迷离，似乎和神秘的“千变美娘”也有某种联系。通过侦查和分析，舒秀和袁天杰得知姚芊芊是被她的私人医生翁子安做了整形手术后潜伏下来的日本军官，她在上海暗杀多名优秀的爱国人士，舒秀带领袁天杰等人在中共党组织的领导下与之展开殊死搏斗，最终改头换面成姚芊芊的“千变美娘”原形毕露，她其实就是袁天杰苦苦寻找的日本妻子。最终，正义战胜邪恶。
为了打开宏义堂的水路，原冢找到过江龙挑拨他与宠义堂的关系，但被过江龙拒绝了。在醉花楼门口旱天雷看到过江龙欺负引娣，遂上前仗义解围，并教训了过江龙，过江龙想到上次旱天雷拒绝走货的前嫌，怀恨在心，生出利用原冢灭掉宏义堂的念头，原冢非常支持，二人一拍即合，过江龙与原冢设计要在地势险的吐水口码头炸死韩啸虎，晚上过江龙带手下人到宏义堂告旱天雷的状，其实真正的险恶用心是激韩啸虎亲自到吐口码头走货，忠厚的韩啸虎果然上当了，答应三天后亲自押船。在舒秀的严密保护下沈要员的谈判工作进展的很顺利，谈判取得了成功，沈要员接到了庆功舞会的邀请，姚芊芊也接到了邀请，她让余承南陪她一起出席。国军俱乐部的舞会上沈要员与姚芊芊翩翩起舞，原冢在楼上暗处开枪将沈要员打死，舒秀和袁天杰冲到楼上，但原冢已经逃走，没有抓到凶手，沈要员还被刺杀了，正当大家不知所措时，舒说出她的这次保卫方案，被打死的只是个替身，真正的沈要员已经安全回到宾馆。板井樱子了解到真正的沈要员并没有死，大怒，原冢又有了新的刺杀计划。