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《济公传奇》以南宋时代，临安附近（今杭州市），济公少年悟道之后，四十来岁的一段遭遇为主题，话说当年宋朝北面江山不保，被金人赶杀，偏安江左，随着朝廷南迁的有大批难民，富商、仕官，社会形成两极化，富者极富，贫者极贫。当时人心极度不安，不知金人何时会南渡，更因官商勾结，抱着极短视的态度，搜刮无度，不理人民疾苦，因此民间弥漫着一种极不平的气氛。透过狂笑喜剧处理，不经意地道出禅机哲理，希望观众在观赏之余，得到一点教化启示，及一些正面的鼓励作用，寓教育于娱乐。说话游戏人间，行事“疯癫”的道济和尚专管人间不平之事，他惩恶扬善，扶正辟邪的故事在世间广为流传。胸有大志却眼高手低的名将之后杨大一在济公的教化不终于明白了“我命由我不由天”的道理，并成为朝廷的将军。一心寻求富贵，希望一劳永逸、嫁入豪门的山里姑娘林富贵在济公的帮助下逐步认识了生活幸福的真谛，并和杨大一成了一对欢喜冤家。流浪儿光头仔跟着济公学习做人的道理，从此济公身边多了一个光头小和尚……济公与卖艺姑娘冷小翠竟有一段奇缘！？……来宋朝探访民情的金太子金田中与因和番之事烦恼而到民间寻找济公解答问题的公主相遇、相爱……林富贵的哥哥组织邪教，为害百姓，并与金国二太子勾结，准备暗杀金太子，推翻宋朝统治。济公带领大家与之斗智斗勇，终于取得胜利。济公和他的光头徒弟又开始新的故事……
文丞相以为济公捉鬼，热情招待，并要济公指点其长子文忠臣。文忠臣希望能作清官，济公却一语道破，认为文在官宦之家长大，只能当庸官。文忠臣听后晃然大悟，立志听从济公所说。自济公上次捣乱摩尼教总坛后，林宏智一直怀恨在心，命大傻行刺济公及林富贵，不料却出师不利。济公遇见一位自称白公子“白混混”的人，想向济公请求催情药水，籍以迷到相亲的富婆，原来那富婆竟是林富贵。白见富贵的美色，忘记把酒杯调换，结果他和媒婆喝下“催情药水”的酒，丑态百出。富贵不禁慨叹命运堪呵，请教济公改变命运的方法。时见骑白马的英俊“白马皇子”，济公暗示富贵要极力争取，富贵见到的正是金国皇太子金田中。郊野中，金田中正在打猎，富贵提出要与之比试，时大傻等人正想行刺富贵，幸得金田中救回富贵一命，并把她送到一农家医治。农民的儿子小宝见金田中出手大方，怀疑其是大盗“我来也”，于是告官领赏，谁知真的遇到我来也，更被削去耳朵，痛不欲生，忙找济公求助。