共41集
春秋末年,吴国和越国因战争结下仇怨。吴王夫差为父报仇,在伍子胥的辅佐下日夜勤兵。得意之时的勾践铸成“王者之剑”,欲灭吴国而后快。不想,夫差已攻进“剑庐”,伍子胥领兵已渡过大江。勾践大败。大兵压境,越国危在旦夕,范蠡提出降吴的主张。为保留一线复国的机会,勾践接受了范蠡的意见,降吴为奴。勾践从此为吴王养马、拉车,为了复国的大志受尽屈辱。苟且偷生中,默默等待着。伍子胥认为不杀勾践必留后患,夫差却不以为然,一个亡国的奴隶,是翻不起什么大浪来的。太宰伯噽向夫差荐上越女西施。在伯噽府,夫差见到了美丽绝伦的西施,为她的美貌所倾倒。伍子胥劝说吴王,切不可相信勾践。但勾践的谨慎行事,使得吴王渐渐地放松了警惕,伍子胥的所有谏言也被他当作耳旁之风。勾践和范蠡在暗中逐渐得到了转机,并被夫差准予回越国。回国后勾践仍然谨慎从事,一点一滴地积蓄力量,休养生息。伍子胥一再阻拦意欲北进做霸主的吴王,最终却被夫差赐死。吴国实力顿时削弱。勾践终于得到了机会,举兵复国。姑苏破城之日,勾践率大军在伍子胥自刎之地向其致敬。败于勾践之手的夫差也拔剑自刎。越王勾践,终于历经十数年的卧薪尝胆、韬光养晦、励精图治,实现了复国的宏愿。
而范蠡劝导勾践,无论是复国还是复仇,是引领百姓,而不是依赖。夫差让伯嚭按兵不动,他相信勾践有能力处理好此事。伯嚭到了界江。勾践来见伯嚭,伯嚭首先斥责了公孙举对勾践的无礼,又暗讥越国百姓的暴动,对勾践突然翻脸。 勾践清楚夫差想要的结果就是让他失掉民心。失掉了民心,勾践就没什么可以和他抗衡的了。勾践做出弃玺让冠,听凭大王处置的决断。伯嚭劝导吴王,如果想要一个稳固的后方,需要一个盟友的话,还是应该选择勾践。 勾践感谢吴王的不弃,也深谢伯嚭对他的信任。伯嚭首先要求勾践杀掉杜垣,但勾践回答,此人一时还没有抓到。伯嚭反斥,如果堂堂的越王连一个闹事的罪犯都抓不到的话,那就不单是我了,整个吴国都要问,这样的越王,还值得信任吗?这样的越国,还可以视作盟友吗?