共42集
经历了八年抗战和国共内战，古老的中华大地终于迎来了黎明的曙光，作为全国金融中心，1949年的上海为一片洋洋喜气所笼罩。然而欢庆的背后，不敢落败的国民党派出大批特务潜入上海，企图趁政权未稳之际实行破坏活动，其中以管理保密局特务组织光复社德中将社长陈恭鹏（钱雁秋 饰）最为殷勤，他指示特务、奸商和青帮大肆进行银元投机和伪钞印刷，对上海乃至全国的金融市场造成极大破坏。为此，上海军管会着手实行了整顿经济的铁流行动，中共特纵特务营营长燕双鹰（张子健 饰）便在此时临危受命。 燕伪装成贩卖毒品的青帮分子混入上海，他与老奸巨猾的陈恭鹏展开连番角力，在这一过程中，他的生命和信仰也经受着巨大的考验……
听说江湾的老刀祠堂月青帮要出售烟土，燕双鹰带着九头配合杜马全歼了月青帮，夺回了烟土，抓获了余武成。余武成交代是高金河给他代卖，而高金河是反共救国军高世宝的侄子。燕双鹰对陈恭鹏的猜疑表达了不满后，认定在光复社里有反共救国军的内奸。燕双鹰认为这是李康在传达一个信息，他随时可以把光复社出卖给共产党，而且这个内奸就在陈恭鹏的公馆里，电台附近。燕双鹰建议引蛇出洞，用铸模厂电台的波长和频段给陈恭鹏发报，说有新模板送出。然后静候潜伏在公馆里的奸细送出情报，暴露身份。陈恭鹏犹豫再三，将一份铸模厂的波长和频段交给了燕双鹰。但是燕双鹰没想到这是对他又一次的刺探。