共42集
经历了八年抗战和国共内战，古老的中华大地终于迎来了黎明的曙光，作为全国金融中心，1949年的上海为一片洋洋喜气所笼罩。然而欢庆的背后，不敢落败的国民党派出大批特务潜入上海，企图趁政权未稳之际实行破坏活动，其中以管理保密局特务组织光复社德中将社长陈恭鹏（钱雁秋 饰）最为殷勤，他指示特务、奸商和青帮大肆进行银元投机和伪钞印刷，对上海乃至全国的金融市场造成极大破坏。为此，上海军管会着手实行了整顿经济的铁流行动，中共特纵特务营营长燕双鹰（张子健 饰）便在此时临危受命。 燕伪装成贩卖毒品的青帮分子混入上海，他与老奸巨猾的陈恭鹏展开连番角力，在这一过程中，他的生命和信仰也经受着巨大的考验……
李康受伤，和他一起逃出来的只剩王月一人。陈恭鹏身边的内奸刘霞和代号野鸭子的老丁被揪了出来。已成孤家寡人的李康躲在宾馆里，在得知老巢被端，走投无路下王月建议李康加入光复社。陈恭鹏收到李康的信后不由大喜过望，觉得上海已经在他的手中。杜马不愿意收留李康，担心养虎为患。陈恭鹏听出了杜马的弦外之音，如果李康加入，凭李康的资历加入光复社地位一定在杜马之上，所以杜马心中不快。杜马不服陈恭鹏的安排，当着燕双鹰的面顶撞陈恭鹏后扬长而去。陈恭鹏此时只能更加倚重燕双鹰了。张桥接到许莉莉电话，于是中断会议去和燕双鹰接头。燕双鹰告诉张桥，老丁临死前交代假钞模板每次都是从南京到上海。也就是说假钞铸模厂一定在南京。经过盘查，找到了李康在宾馆的藏身之所，燕双鹰亲自出手抓获李康。没想到这一切被王月目击。