共20集
武当掌门无尘子（朱铁和）命两大弟子傅青云（刘德华）和慕容白（吴启华）消灭魔域，二人几经波折，终潜入魔域，却发现魔域原是世外桃源。云对魔域生活渐生好感，更爱上魔域首领傅千山（石坚）的义女唐琪（赵雅芝）；白则继续从中挑拨，令魔域中人自相残杀。云望尘能收回承命，不料却遭到利用，误伤山，正派人士遂将魔域一举歼灭。云往武当山，适白为争掌门之位与尘恶斗，遂出手助白，令尘重伤。尘临终前道出云实为山之子，云闻讯晴天霹雳。云逃返魔域，眼见昔日乐土已成废墟，决意学习魔教武功，重建魔域。一日，白忽至，欲杀云，幸琪及时赶至力退白，千钧一发间，山被白重创，山死前嘱咐琪助云光复魔域。白眼见云势力日大，不惜出卖爱侣楚烟寒（周秀兰）以换来绝世武功，与云一决死战，并要血洗魔域……
俞天德逼烟寒改写武林纪史，烟寒不允，天德对慕容白百般折磨，终逼使烟寒顺从。俞天德为扬威立万，决定召集正派中人再攻桃源。唐琪为解除蝶儿身内剧毒，不惜以身试毒，青云发现，忙加阻止，时青云闻悉正派中人进攻桃源，欲改返桃源营救，适逢蝶儿毒发，蝶儿为免连累青云而偷走，青云找回蝶儿，以内功替她疗伤后一同赶返桃源。俞天德等人闯进桃源，为苏他密及普迦叶所阻，众人无功而退。烟寒与札札哈尔合力救走慕容白，但慕容白武功已被废，颓丧不已，烟寒目睹不忍，毅然答应下嫁札札哈尔，使苏他密夫妇答允替慕容白疗伤。新婚之夜，烟寒欲自尽殉情，札札哈尔及时阻止，明白真相后决意退出，但慕容白不分皂白，杀死苏他密夫妇及札札哈尔，烟寒因而对慕容白心灰意冷，黯然离开慕容白。