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元朝末年,武林中盛传,谁能同时拥有屠龙刀和倚天剑,就将得知隐藏其中的巨大玄密,由此引发了武林中对于屠龙刀和倚天剑的争夺。武当祖师张三丰的三弟子俞岱岩奉师命令下山扶弱济贫,却不慎卷入到海盐帮与海沙派抢夺屠龙刀的争战中,遭人暗算致残。五弟子张翠山在寻找真凶的途中遇到天鹰教的段素素,两个深知正邪两教不共戴天,却暗生情愫。在东海中的王盘山岛上,江湖人士为屠龙刀再起纷争,两人为救岛上众人,被明教金毛狮王谢逊胁迫至一弧岛。两人于岛上成婚,并生下儿子张无忌。张翠山和谢逊也结为兄弟。十年后四人返回陆地,却不料因为屠龙刀再现江湖而引发争战。张翠山和段素素的结合也引发了正邪两派的纷争。为保义兄谢逊,张翠山和段素素宁死不泄露屠龙刀的下落,双双自刎。年幼的张无忌目睹了父母双亡,更被“玄冥二老”所伤。张三丰带张无忌前往少林寺以求易筋经解毒,途中经历了种种生死考验。张无忌凭坚韧与淳良学得高超医术,又获得珍贵的《九阳真经》,除却了身上的阴毒,并以超凡的武功在明教光明顶化解了武林的血雨腥风,成为明教教主。同时,张无忌对于蒙古公主赵敏、青梅竹马的小伙伴周芷若、表妹段离、少女小昭的爱幕却很是不知所措、难以取舍。屠龙刀和倚天剑的巨大诱惑使武林中唯利是图之人不肯放过谢逊、周芷若、赵敏与张无忌之间也变得扑朔迷离。为救义父,更为阻止阴谋,张无忌施计使屠龙刀和倚天剑同现,两件天下无敌的利器在相互碰撞中双双折断,露出了里面的秘密:屠龙刀中藏有《武穆遗书》,倚天剑中藏有《九阴真经》。张无忌顿悟“武林至尊,宝刀屠龙,号令天下,莫敢不从,倚天不出,谁与争锋”的真正含义,一个人如果大权在握就肆意妄为,不论有多大威力,也会有人像倚天剑一样,站出来与之抗衡。于是,深悟武林真谛的张无忌辞掉明教教主之位,和赵敏、周芷若一起远走天涯。
张无忌苦思救人之时,苦头陀突然出现向张无忌下跪,揭露自己真正的身份是明教右使范遥,杨逍及韦一笑等重遇故人均高兴不已。范遥道出当年得知圆真(成昆)及汝阳王之阴谋,为救明教众生,将容貌自毁,混入兵营当其卧底。范遥庆幸明教得贤带领,从此团结一心,于是献计张无忌首先取得十香软筋散之解药,再搭救六大派。 范遥进行计画,首先绑走王保保的爱妾,王保保发现爱妾韩姬失踪,勃然大怒。 玄冥二老之鹤笔翁在吃香肉时,范遥带来美酒共醉。范遥突然倒地大骂鹤笔翁用十香软筋散害他,鹤笔翁也感全身乏力,二人遂往找鹿杖客取解药。鹿杖客回房发现韩姬在床上,心痒之际,鹤笔翁二人来到,范遥直指他掳了韩姬,又说若他帮忙救老相好灭绝师太母女,则让他享受韩姬,鹿杖客色迷心窍答应。 赵敏心情不好邀约张无忌,张无忌见赵敏相约饮酒,不明她的意图。赵敏叫张无忌杀了周芷若,作为承诺的第一件事,张无忌一怔后说出当年周芷若有恩于他,杀她有违道义而不肯,赵敏做罢,诉说自己的真正身份及追问张无忌与周芷若之间的感情关系,言语间颇含醋意,张无忌面对此美态撩人,却是蒙古郡主的赵敏,心中不知如何是好。赵敏慨叹二人身分对敌,神情凄然,张无忌心中不禁怜惜之心油然生起,立即警觉。