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元朝末年,武林中盛传,谁能同时拥有屠龙刀和倚天剑,就将得知隐藏其中的巨大玄密,由此引发了武林中对于屠龙刀和倚天剑的争夺。武当祖师张三丰的三弟子俞岱岩奉师命令下山扶弱济贫,却不慎卷入到海盐帮与海沙派抢夺屠龙刀的争战中,遭人暗算致残。五弟子张翠山在寻找真凶的途中遇到天鹰教的段素素,两个深知正邪两教不共戴天,却暗生情愫。在东海中的王盘山岛上,江湖人士为屠龙刀再起纷争,两人为救岛上众人,被明教金毛狮王谢逊胁迫至一弧岛。两人于岛上成婚,并生下儿子张无忌。张翠山和谢逊也结为兄弟。十年后四人返回陆地,却不料因为屠龙刀再现江湖而引发争战。张翠山和段素素的结合也引发了正邪两派的纷争。为保义兄谢逊,张翠山和段素素宁死不泄露屠龙刀的下落,双双自刎。年幼的张无忌目睹了父母双亡,更被“玄冥二老”所伤。张三丰带张无忌前往少林寺以求易筋经解毒,途中经历了种种生死考验。张无忌凭坚韧与淳良学得高超医术,又获得珍贵的《九阳真经》,除却了身上的阴毒,并以超凡的武功在明教光明顶化解了武林的血雨腥风,成为明教教主。同时,张无忌对于蒙古公主赵敏、青梅竹马的小伙伴周芷若、表妹段离、少女小昭的爱幕却很是不知所措、难以取舍。屠龙刀和倚天剑的巨大诱惑使武林中唯利是图之人不肯放过谢逊、周芷若、赵敏与张无忌之间也变得扑朔迷离。为救义父,更为阻止阴谋,张无忌施计使屠龙刀和倚天剑同现,两件天下无敌的利器在相互碰撞中双双折断,露出了里面的秘密:屠龙刀中藏有《武穆遗书》,倚天剑中藏有《九阴真经》。张无忌顿悟“武林至尊,宝刀屠龙,号令天下,莫敢不从,倚天不出,谁与争锋”的真正含义,一个人如果大权在握就肆意妄为,不论有多大威力,也会有人像倚天剑一样,站出来与之抗衡。于是,深悟武林真谛的张无忌辞掉明教教主之位,和赵敏、周芷若一起远走天涯。
少林寺伙头僧见张无忌勤力聘请他当临时工,以应付屠狮大会的宾客。期间发现到陈友谅形迹。是夜;张无忌尾随陈友谅来到囚禁谢逊之地。 地牢;三神僧渡厄、渡劫及渡难围着一地洞而坐,谢逊被囚于地洞内。张无忌现身欲求与义父一见,并将圆真(成昆)之阴谋揭露,渡厄半信半疑,张无忌唯有以武相比,三僧使出金刚伏魔圈困着他。此时成昆突然偷袭张无忌,得三僧相助脱险。张无忌见到谢逊,不胜欷嘘,谢逊指自己杀孽太重,着张无忌离开,不必救他。 张无忌回到农家后,明教高手业已抵达,商议之下决定送上明教拜帖,正式请见少林方丈。 少林寺掌门空闻以礼接待,并答应众人见谢逊,所有人相会甚是感慨,谢逊再三强调不要救他。 端午前;各大门派掌门陆续抵达少林,屠狮大会随即展开,各派共商以极刑处死谢逊,但其实大家正深谋如何得知屠龙刀下落,得到宝刀才是与会的目的。 少林寺内多名高手突然失踪,原来皆是成昆的阴谋,他更胁持掌门空闻对他言听计从。