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元朝末年,武林中盛传,谁能同时拥有屠龙刀和倚天剑,就将得知隐藏其中的巨大玄密,由此引发了武林中对于屠龙刀和倚天剑的争夺。武当祖师张三丰的三弟子俞岱岩奉师命令下山扶弱济贫,却不慎卷入到海盐帮与海沙派抢夺屠龙刀的争战中,遭人暗算致残。五弟子张翠山在寻找真凶的途中遇到天鹰教的段素素,两个深知正邪两教不共戴天,却暗生情愫。在东海中的王盘山岛上,江湖人士为屠龙刀再起纷争,两人为救岛上众人,被明教金毛狮王谢逊胁迫至一弧岛。两人于岛上成婚,并生下儿子张无忌。张翠山和谢逊也结为兄弟。十年后四人返回陆地,却不料因为屠龙刀再现江湖而引发争战。张翠山和段素素的结合也引发了正邪两派的纷争。为保义兄谢逊,张翠山和段素素宁死不泄露屠龙刀的下落,双双自刎。年幼的张无忌目睹了父母双亡,更被“玄冥二老”所伤。张三丰带张无忌前往少林寺以求易筋经解毒,途中经历了种种生死考验。张无忌凭坚韧与淳良学得高超医术,又获得珍贵的《九阳真经》,除却了身上的阴毒,并以超凡的武功在明教光明顶化解了武林的血雨腥风,成为明教教主。同时,张无忌对于蒙古公主赵敏、青梅竹马的小伙伴周芷若、表妹段离、少女小昭的爱幕却很是不知所措、难以取舍。屠龙刀和倚天剑的巨大诱惑使武林中唯利是图之人不肯放过谢逊、周芷若、赵敏与张无忌之间也变得扑朔迷离。为救义父,更为阻止阴谋,张无忌施计使屠龙刀和倚天剑同现,两件天下无敌的利器在相互碰撞中双双折断,露出了里面的秘密:屠龙刀中藏有《武穆遗书》,倚天剑中藏有《九阴真经》。张无忌顿悟“武林至尊,宝刀屠龙,号令天下,莫敢不从,倚天不出,谁与争锋”的真正含义,一个人如果大权在握就肆意妄为,不论有多大威力,也会有人像倚天剑一样,站出来与之抗衡。于是,深悟武林真谛的张无忌辞掉明教教主之位,和赵敏、周芷若一起远走天涯。
赵敏飘流数天回中土被救起,伤愈后交代地方官往灵蛇岛援助张无忌等人后回大都。汝阳王见爱女如此模样,心痛不已。 张无忌替周芷若疗伤时,发觉其体内有股阴寒之气与他的九阳神功相抗衡,甚是不解。 原来周芷若盗取倚天剑屠龙刀并由刀剑内取得九阴真经而偷练九阴白骨爪,逐渐有成。有几次差点被谢逊撞破,所幸化险为夷。 一日;张无忌等发现有船驶近灵蛇岛,原来是地方官奉小王爷之命来杀张无忌,此举更引得张无忌对赵敏的不满。事情解决后,谢逊、张无忌、周芷若搭船回归中原。 汝阳王为要赵敏心甘情愿的下嫁小王爷遂施计,由王保保救走被关的赵敏,再被玄冥二老杀之。赵敏感慨因自己之事害死兄长,决定与张无忌解释开灵蛇岛的误会后下嫁小王爷。 武当山上;宋远桥担心失踪未归的宋青书,莫声谷请命寻人。 此时的宋青书被情所困整日买醉,其状形同乞丐而被丐帮误会抢地盘,陈友谅出阻,当他得知宋青书身份后开始设计利用他,宋青书不疑有他以心相交。 莫声谷为找宋青书来到此镇,见陈友谅欺侮峨嵋弟子,挺身指责,二人因而结怨。陈友谅设计利用醉醺醺的宋青书,诈称看见峨嵋弟子投栈,跟踪入内时听到丁敏君说周师妹病倒。宋青书大为紧张,潜入她房间向她倾诉爱意,接着情不自禁吻她,周师妹大叫,宋青书看见不是周芷若,大惊失色。