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民国初年,黄子荣辞官返乡,他与妻子假装产子,暗中将土匪盖三山的儿子养在家中,取名黄天行。黄子荣独上飞鱼岛,凭借智慧与勇气替百姓夺回灾银,令女匪一片云一见倾心。黄子荣竞选知县成功后,不计与宋家祖上恩怨,暗中帮宋鲁生渡过多次商业危机,维护了济宁城的商业繁荣与秩序,而宋鲁生与其惺惺相惜,也在黄家危急关头,多次暗中伸出援手。为官期间,黄子荣秉承官匪不通、官商不通的家风家训,导致官运坎坷,最终因儿子黄天楷的诬陷辞官回家。抗日战争爆发后,黄子荣将民族大义放在首位,带领百姓守城。城池沦陷后,他与日本人暗中周旋,带领众人并说动一片云下岛参加抗日队伍。
黄子荣和侯立人都支持招安,裘大炮也没有反对。宋秋安会给皮货上色,但老练的宋鲁生仅仅用了一个小法子,就让宋秋安刚刚上色的地方褪色了。宋家的皮货,是上乘之物,也是宋家几代人打下来的信誉,不可让这两件有暇疵的皮货毁掉,因此即便是有些麻烦,宋鲁生还是亲自去找欧文,提出要把那两件有暇疵的皮货找出。欧文表示有些为难,货已经装上船,如果宋鲁生担心的话,到欧洲之后,欧文吩咐欧洲那边的人挑出这两件皮货不卖就是了。可宋鲁生说,别人不一定看得出来。
之后,宋鲁生兴师动众去到上海,在多件货物里找到了有暇疵的那两件。黄子荣分别给鸡冠山的牛震山和飞鱼岛的一片云写信招安,一片云亲自给黄子荣回信。另一边,牛震山也觉得招安好,到时候穿上身军装,一片云便不能再看不起他。当着大家伙的面,宋鲁生让宋秋安当学徒,跑街站柜,接受大家的监督。黄子荣和牛震山、一片云见面,他答应招安后,让牛震山当保安队大队长。一片云再次问黄子荣,如果自己接受招安,他们之间的事是否有可能,黄子荣表示自己有家室。
侯立人给裘大炮出了一个主意,不费一兵一卒,就能立军功。牛震山已经决定接受招安,兴致高昂地同手下的弟兄们分享这件事情。有一个手下不太放心,牛震山让他带几个兄弟在山上,一旦出事情也好有个接应。侯立人给裘大炮出的主意,就是趁着土匪招安的时候,叫人喊土匪诈降,并且提前埋下伏兵。结果牛震山损失了不少的兄弟,黄子荣也险些被牛震山杀死。事后牛震山气急败坏,认定是黄子荣给自己摆了鸿门宴。裘大炮和侯立人等人,却在摆酒席庆功,黄子荣愤恨裘大炮毁了招安。
牛震山去找飞鱼岛找一片云借人,一片云不借,牛震山走后,一片云派人出去查清此事究竟是怎么一回事。裘大炮在黄家设置了不少的岗哨,为避免牛震山的人前来报复。黄天行要出去听戏,无奈被岗哨士兵拦着,他索性跳墙外出听戏。好巧不巧,听完戏后碰上了宋秋安,两人一起被牛震山的人绑架上了鸡冠山。黄子荣和宋鲁生分别收到了牛震山的绑架信,牛震山要求黄子荣单独前往鸡冠山。所有的人都劝说黄子荣不要去鸡冠山,此时黄老夫人却带着黄子田上飞鱼岛找一片云帮忙了。
一片云很是为难,这件事她的确无法帮忙,直到樱桃提醒了黄老夫人几句,黄老夫人于是松口说,如果她答应让一片云进黄家,那么一片云也会帮他们就回老疙瘩。两人达成合作,黄老夫人留下自己的一枚戒指当凭证。黄子荣真的上了鸡冠山,被牛震山五花大绑,黄子荣只希望牛震山信守诺言,杀了自己后放老疙瘩下山。与此同时,宋鲁生拿钱,也上了鸡冠山想赎回宋秋安。