共44集
故事发生在民国初年的乱世，主角是四个出身不同，性情各异的年青人：落难千金金明珠、公子哥儿秦天宝、寒门子弟林志文、交际皇后杨虹。明珠柔中带刚的独特气质令男性刮目相看，天宝倾情于她，但从来不敢承认这个事实，因为明珠是挚友林志文的恋人。天宝为了逃避，宣布成家立室，结婚对象是绰号黑猫的杨虹。天意弄人，与天宝感情深厚的弟弟天富为撮合兄长和明珠，不惜使坏，却失手令林志文堕下山崖。他还和大哥天宏一起在婚礼当天设计药迷天宝，休弃杨虹。时光荏苒，天宝、明珠几经波折，终成美眷。天宝继承父业，一心行善为民。但随着存心报复的杨虹嫁给天宏，死而复生却失忆的林志文的出现，天宝夫妇幸福不再。觉醒的天宝决心奔赴南方，投身推翻军阀统治的革命大潮。
秦啸虎答应出面，让债主放人。但是，秦啸虎高调的态度惹恼了对方，明珠母亲人虽然是被送到了秦家，可身体却被债主污辱了。失去晚节，明珠母亲一头撞死在秦家墙上。明珠悲痛欲绝，天宝自责不已。秦啸虎气得咽不下这口气。 志文体会明珠丧母之痛，但也为明珠在关键时刻直接向天宝求助而暗自伤神。 明珠母亲下葬，林志文承诺明珠，永远照顾她…… 天富不忍心哥哥日夜痛苦，他告诉林志文：天宝爱上了明珠，只有天宝能给明珠幸福，他们从小定亲，林志文应当退出，将明珠还给天宝。林志文终于明白了天宝隐藏的心事。爱人和朋友如何选择，林志文失魂落魄。 明珠母亲去世，金大奶奶就把明珠母亲穿过的衣服统统扔掉。明珠对父亲和大奶奶彻底失望，她搬到学生宿舍住。 林志文在饭桌上宣布，他要一个人去法国留学五年。卫院长提出志文应带明珠一起走，志文拒绝。明珠看到心上人对自己不管不顾，要远走他方，不禁泪水直流。