共44集
故事发生在民国初年的乱世，主角是四个出身不同，性情各异的年青人：落难千金金明珠、公子哥儿秦天宝、寒门子弟林志文、交际皇后杨虹。明珠柔中带刚的独特气质令男性刮目相看，天宝倾情于她，但从来不敢承认这个事实，因为明珠是挚友林志文的恋人。天宝为了逃避，宣布成家立室，结婚对象是绰号黑猫的杨虹。天意弄人，与天宝感情深厚的弟弟天富为撮合兄长和明珠，不惜使坏，却失手令林志文堕下山崖。他还和大哥天宏一起在婚礼当天设计药迷天宝，休弃杨虹。时光荏苒，天宝、明珠几经波折，终成美眷。天宝继承父业，一心行善为民。但随着存心报复的杨虹嫁给天宏，死而复生却失忆的林志文的出现，天宝夫妇幸福不再。觉醒的天宝决心奔赴南方，投身推翻军阀统治的革命大潮。
天富同时绑架了卫院长，以卫院长的生命逼迫林志文，让他和明珠诀别。 志文装作要去法国的样子，跟明珠雨中道别，他痴痴看着心上人为自己送行，心如刀绞。明珠不明就里，表示无论如何都等志文回来。志文、卫院长被天富囚禁。天富气恼天宝把志文看得比亲兄弟还重，为了气志文，骗他说这一切都是天宝指使的，为的是得到明珠。林志文不相信天宝会这样对他。 天富以为林志文出国，哥哥和明珠的障碍就已经扫清。但天宝无脸面对明珠，还要坚持和杨虹结婚。天富只好告诉杨虹天宝决定结婚的原委，天宝是为了逃避对明珠的爱，才和杨虹成亲，好让杨虹知难而退。杨虹顿时气呆…… 杨虹浓妆艳抹来到舞厅，和男人们搂搂抱抱、拉拉扯扯，举止放荡。天宝看不下去，阻止杨虹，杨虹说穿天宝的心事，并告诉天宝，这个婚可以结，但是秦家二少奶奶的名誉她可保不住。 天富逼迫志文给明珠写绝情信。卫院长发烧，为了尽快逃出去给卫院长治病，志文挖开了一个墙洞。