共44集
故事发生在民国初年的乱世，主角是四个出身不同，性情各异的年青人：落难千金金明珠、公子哥儿秦天宝、寒门子弟林志文、交际皇后杨虹。明珠柔中带刚的独特气质令男性刮目相看，天宝倾情于她，但从来不敢承认这个事实，因为明珠是挚友林志文的恋人。天宝为了逃避，宣布成家立室，结婚对象是绰号黑猫的杨虹。天意弄人，与天宝感情深厚的弟弟天富为撮合兄长和明珠，不惜使坏，却失手令林志文堕下山崖。他还和大哥天宏一起在婚礼当天设计药迷天宝，休弃杨虹。时光荏苒，天宝、明珠几经波折，终成美眷。天宝继承父业，一心行善为民。但随着存心报复的杨虹嫁给天宏，死而复生却失忆的林志文的出现，天宝夫妇幸福不再。觉醒的天宝决心奔赴南方，投身推翻军阀统治的革命大潮。
明珠回到家中，看到王副官也赶过来。王副官说本来是要送林志文过来和明珠会合的，这些都是天宝的一番苦心。明珠将信将疑，困扰至极。 因为放走杀母仇人，天宝和天富打算在秦啸虎面前以死谢罪。 杨虹、天宏故意告诉秦啸虎，天宝和天富放走了林志文，秦啸虎大动肝火。杨虹趁机逼迫秦啸虎委任天宏主持大局，秦啸虎不从，杨虹拔出了天宏的枪，要老头子写下委任状，秦啸虎心脏病发，被他们活活气死。 母亲刚死，父亲又走了，天宝伤心。 天富毒瘾发作，泪涕泗流。天宝惊讶，天富竟然抽上了鸦片。媚姨六神无主，杨虹告诉媚姨如果让天富戒烟，天富将死得更快。 天富觉得无脸见人，离家出走。