共36集
该剧讲述的是在远古时代人族和龙族之间的战火不断，而人族太子李斌偏偏爱上了龙族公主水玲珑。于是，经过了无数的曲折和磨难，爱情的伟大力量终于使得两个种族冰释前嫌，永远和平地生活在了一起。八岁的孤儿元宝，每晚都会重复一个梦，梦境中妈妈抱着他唱童谣，但不管元宝怎么努力，都没办法看见妈妈的脸，他最大的心愿就是能寻回家人。他被一落魄卖艺人王吉利收养，王吉利贪婪刻薄，溺爱娇纵的亲生女儿王明珠，元宝受尽虐待，还被逼做偷鸡摸狗的勾当。卖艺团里唯一对他好的就是翡翠，翡翠也是孤儿，年纪比他大，但却没元宝机灵，相貌又丑，老被王明珠欺负，要元宝为她解困；这对苦命孤儿，相依为命。机智佻皮的元宝经常令王吉利自作自受，便也经常受到责罚。某次被王吉利踢进阴深洞穴，元宝调皮地在洞穴内小解，误打误撞地释放了在龙茧内的龙公主。原来曾经帮助皇帝消灭妖怪的龙王，因为功高盖主，被皇帝镇在巨大冰块之中。事发当日，龙公主因为顽皮，把龙族宝物——龙珠弄丢，被龙王困在茧内，竟然因此逃过劫难。龙公主出来后，对人情事物都很陌生，她天性纯真可爱，与元宝结成莫逆后，渐渐投入到人的生活中去。 更凭小法术把可恶的王吉利明珠父女捉弄个够，让元宝与翡翠乐不可支。翡翠命途坎坷，某次因故受伤，昏迷不醒，元宝悲伤。龙公主为安慰元宝，耗尽元神，进入翡翠躯体，制造翡翠苏醒假象。翡翠醒后，性格大变，而且脸上的雀斑日渐消失，门牙也神奇地长回来，变成一个大美女。一向以美貌自傲的王明珠，见状妒恨不已。
严成在相思湾找到李斌和翡翠，愤怒的质问李斌。原来，婚礼生变，上花轿的不是明珠，竟是水玲珑，眼看爱人嫁严成，满怀痛苦和疑惑的李斌把翡翠拉出洞房到相思湾要问个明白！岂料，水玲珑戴着狐狸精的钗,中了魔法，坚持嫁严成！严成十分得意。严成要与神志迷糊的水玲珑洞房，拔了她头上的钗！水玲珑立刻清醒过来，把严成赶走。并马上回家找吉利算帐，但吉利为了担心成家告官，早已开溜了。水玲珑一方面要逼成家写休书，大闹成家；一方面追问明珠为何有妖法的钗？担心明珠中了妖精的道儿，要与明珠一起去找白玉郎查明，但白玉郎利用妖法，令两人失散，白玉郎要吃明珠，危险间，水玲珑现出龙身，大战狐狸精，白玉郎被杀，但临死时喷了明珠一身狐臭。明珠发现水玲珑原来是龙，大惊，但又不忍心报官出卖她，水玲珑与狐狸精大战受重伤，明珠送水玲珑求医途中，居然遇上黑武士，明珠为了保护水玲珑，用美人计，黑武士色心大发，却被明珠一身狐臭吓退。明珠伤心不已。方士被杀，皇帝大怒，要向海马上查出凶手，方士临死时说出太字，而李斌当晚因拉水玲珑出洞房，刚巧不在营中，皇帝问李斌去了哪里？李斌怕皇帝会查问水玲珑，暴露她可能是“龙”的身份，不肯说出真相，结果被向海怀疑。严成知道李斌当晚是与自己的新娘子在一起，但不愿意说出来。因为洞房夜，新娘子跑了，自己面上无光，更恨李斌抢他老婆。向海假意要杀李斌，严成在危急间终于挺身而出，正要说出真相，却被李斌阻止，推说事发当晚严成成亲不懂得洞房，所以带他去找j女，严成气得爆炸，但又不能否认。李斌也要谢谢严成挺身而出，虽为情敌，但公私分明，为他洗脱嫌疑。向海无法找到凶手，皇帝更下令，既然查不出来，那就全体有罪！将全体学员，满门抄斩，抄家灭族！学员大惊，李斌此时无奈挺身而出，直认是凶手。