该剧讲述的是在远古时代人族和龙族之间的战火不断,而人族太子李斌偏偏爱上了龙族公主水玲珑。于是,经过了无数的曲折和磨难,爱情的伟大力量终于使得两个种族冰释前嫌,永远和平地生活在了一起。八岁的孤儿元宝,每晚都会重复一个梦,梦境中妈妈抱着他唱童谣,但不管元宝怎么努力,都没办法看见妈妈的脸,他最大的心愿就是能寻回家人。他被一落魄卖艺人王吉利收养,王吉利贪婪刻薄,溺爱娇纵的亲生女儿王明珠,元宝受尽虐待,还被逼做偷鸡摸狗的勾当。卖艺团里唯一对他好的就是翡翠,翡翠也是孤儿,年纪比他大,但却没元宝机灵,相貌又丑,老被王明珠欺负,要元宝为她解困;这对苦命孤儿,相依为命。机智佻皮的元宝经常令王吉利自作自受,便也经常受到责罚。某次被王吉利踢进阴深洞穴,元宝调皮地在洞穴内小解,误打误撞地释放了在龙茧内的龙公主。原来曾经帮助皇帝消灭妖怪的龙王,因为功高盖主,被皇帝镇在巨大冰块之中。事发当日,龙公主因为顽皮,把龙族宝物——龙珠弄丢,被龙王困在茧内,竟然因此逃过劫难。龙公主出来后,对人情事物都很陌生,她天性纯真可爱,与元宝结成莫逆后,渐渐投入到人的生活中去。 更凭小法术把可恶的王吉利明珠父女捉弄个够,让元宝与翡翠乐不可支。翡翠命途坎坷,某次因故受伤,昏迷不醒,元宝悲伤。龙公主为安慰元宝,耗尽元神,进入翡翠躯体,制造翡翠苏醒假象。翡翠醒后,性格大变,而且脸上的雀斑日渐消失,门牙也神奇地长回来,变成一个大美女。一向以美貌自傲的王明珠,见状妒恨不已。
李斌正陷入昏迷,幸得身上所佩戴的金锁发出求助讯号,皇帝查出李斌所在,首领众人前往相救,终于救出李斌。姚烈功败垂成,大恨。李斌对皇帝忏悔,说自己过于信赖龙族,引来杀身之祸,幸获父皇所救,从此要与龙族为敌,要进入伏魔兵团,要去擒龙。市集中传出李斌要娶太子妃事,水玲珑惊愕。原来,李斌最近接待波斯公主恩乔,恩乔能文能武,才貌双全,皇帝渴望李斌能与恩乔结成双,多方撮合。 李斌长期与兵团工作,防灾,赈灾,不肯回宫。皇帝找他回去,陪伴恩乔,并与波斯国王取得协议,两家共结秦晋之好。李斌反对,自言对水玲珑的爱不变。皇帝说皇族的婚姻,必须门当户对,更负上国家社稷的重任,逼李斌就范,李斌不为所动。皇帝授意严成,找来水玲珑,要再次看清楚这个令儿子神魂颠倒的卖艺女子。并试探之:这个来历不明的女子,是不是与龙族有关。