该剧讲述的是在远古时代人族和龙族之间的战火不断,而人族太子李斌偏偏爱上了龙族公主水玲珑。于是,经过了无数的曲折和磨难,爱情的伟大力量终于使得两个种族冰释前嫌,永远和平地生活在了一起。八岁的孤儿元宝,每晚都会重复一个梦,梦境中妈妈抱着他唱童谣,但不管元宝怎么努力,都没办法看见妈妈的脸,他最大的心愿就是能寻回家人。他被一落魄卖艺人王吉利收养,王吉利贪婪刻薄,溺爱娇纵的亲生女儿王明珠,元宝受尽虐待,还被逼做偷鸡摸狗的勾当。卖艺团里唯一对他好的就是翡翠,翡翠也是孤儿,年纪比他大,但却没元宝机灵,相貌又丑,老被王明珠欺负,要元宝为她解困;这对苦命孤儿,相依为命。机智佻皮的元宝经常令王吉利自作自受,便也经常受到责罚。某次被王吉利踢进阴深洞穴,元宝调皮地在洞穴内小解,误打误撞地释放了在龙茧内的龙公主。原来曾经帮助皇帝消灭妖怪的龙王,因为功高盖主,被皇帝镇在巨大冰块之中。事发当日,龙公主因为顽皮,把龙族宝物——龙珠弄丢,被龙王困在茧内,竟然因此逃过劫难。龙公主出来后,对人情事物都很陌生,她天性纯真可爱,与元宝结成莫逆后,渐渐投入到人的生活中去。 更凭小法术把可恶的王吉利明珠父女捉弄个够,让元宝与翡翠乐不可支。翡翠命途坎坷,某次因故受伤,昏迷不醒,元宝悲伤。龙公主为安慰元宝,耗尽元神,进入翡翠躯体,制造翡翠苏醒假象。翡翠醒后,性格大变,而且脸上的雀斑日渐消失,门牙也神奇地长回来,变成一个大美女。一向以美貌自傲的王明珠,见状妒恨不已。
李斌直认是凶手,皇帝当然不信,气煞骂李斌,堂堂一个太子,倒把这杀人凶手的罪名包揽上身!目中还有皇法吗!李斌知道瞒不过皇帝,于是说是独角龙所干,皇帝也认为有理。其实皇帝是表面把事情搁下,实际在暗中追查。李斌被无罪释放,众武士为他庆祝,并为他的仗义之举表示钦佩,只有严成心事重重喝闷酒。明珠约李斌,劝他最好不要爱上翡翠,但是一方面又被他们相爱所感动而祝福他们。 明珠吊金龟遇上狐狸精,现在吊到一身骚了。大叹倒霉啊,叹臭成这样,将来怎么嫁人?一时想不开竟然想跳崖自尽,巧遇姚烈相救。明珠骂姚烈救她,姚烈以否极泰来劝她,说霉到透顶了,往后便有好运气。笑说如果明珠十年后遇不到好郎君,便娶她!明珠被逗乐了,笑谓十年后没人要也不会嫁他。姚烈见明珠破涕为笑,放下心来。姚烈找玉娇龙想办法除狐臭,玉娇龙有一个“人老珠黄”药方,但可能有后遗症。结果明珠明珠一试,狐臭果然除去,但满身发黄,明珠又要寻死,结果元宝想出办法,利用羊奶漂白,但羊奶很贵,元宝与小胖等便去偷羊奶,却被抓住,家长们骂李斌当夫子,教不严,师之惰,教坏小孩。李斌伤心,责骂了众小孩,并体罚自己。姚烈得知此事,暗中买羊奶送给明珠,还骗明珠说是干苦工赚的钱,明珠芳心感动。