该剧讲述的是在远古时代人族和龙族之间的战火不断,而人族太子李斌偏偏爱上了龙族公主水玲珑。于是,经过了无数的曲折和磨难,爱情的伟大力量终于使得两个种族冰释前嫌,永远和平地生活在了一起。八岁的孤儿元宝,每晚都会重复一个梦,梦境中妈妈抱着他唱童谣,但不管元宝怎么努力,都没办法看见妈妈的脸,他最大的心愿就是能寻回家人。他被一落魄卖艺人王吉利收养,王吉利贪婪刻薄,溺爱娇纵的亲生女儿王明珠,元宝受尽虐待,还被逼做偷鸡摸狗的勾当。卖艺团里唯一对他好的就是翡翠,翡翠也是孤儿,年纪比他大,但却没元宝机灵,相貌又丑,老被王明珠欺负,要元宝为她解困;这对苦命孤儿,相依为命。机智佻皮的元宝经常令王吉利自作自受,便也经常受到责罚。某次被王吉利踢进阴深洞穴,元宝调皮地在洞穴内小解,误打误撞地释放了在龙茧内的龙公主。原来曾经帮助皇帝消灭妖怪的龙王,因为功高盖主,被皇帝镇在巨大冰块之中。事发当日,龙公主因为顽皮,把龙族宝物——龙珠弄丢,被龙王困在茧内,竟然因此逃过劫难。龙公主出来后,对人情事物都很陌生,她天性纯真可爱,与元宝结成莫逆后,渐渐投入到人的生活中去。 更凭小法术把可恶的王吉利明珠父女捉弄个够,让元宝与翡翠乐不可支。翡翠命途坎坷,某次因故受伤,昏迷不醒,元宝悲伤。龙公主为安慰元宝,耗尽元神,进入翡翠躯体,制造翡翠苏醒假象。翡翠醒后,性格大变,而且脸上的雀斑日渐消失,门牙也神奇地长回来,变成一个大美女。一向以美貌自傲的王明珠,见状妒恨不已。
成母闯进宫内找皇帝要解药,却见宫内一片纷乱,无人理睬成母,回到家后,已病入膏肓。严成要碎小龙珠救母亲,被阻止。成母后悔要严成出人头地,给他带来了压力,受皇帝利用。临死前嘱咐严成救活翡翠,娶她为妻以继承严家香火,严成为无法救活母亲而悔疚,悲痛不已。姚烈四处作孽,搞得天怒人怨。皇帝本要再利用严成对付姚烈,被严成拒绝。严成坚决不再做被皇帝操纵的木偶。皇帝没有杀严成,因为皇帝要让严成留在世上,令他对自己过往的错,痛苦自责,比杀他更残忍。姚烈大喜,拜祭龙王,水玲珑赶来,看到姚烈变了,震惊。劝他杀皇帝无不可,但不能再伤无辜。姚烈不服自己为龙族立功,水玲珑还不领情,水玲珑申辩跟李斌只是寻小龙珠,没有任何关系,并试图接受姚烈的感情。姚烈抱着水玲珑,心中阴谋不减。严成葬母后,与吉利结伴寻明珠,惊见明珠被毁容,才知姚烈为了从南斗星君那里得到绝世魔功,无情地牺牲了明珠。可是明珠却坦言为心爱的人牺牲,无怨无悔,吉利为之痛心疾首。皇帝跟姚烈决斗,皇帝看似不敌,李斌加入大战。皇帝退下,暗中藏了小龙珠在身上暗处。此时,李斌陷于危险境地,千钧一发之急,皇帝为儿子挡了一招,死去…