共36集
该剧讲述的是在远古时代人族和龙族之间的战火不断，而人族太子李斌偏偏爱上了龙族公主水玲珑。于是，经过了无数的曲折和磨难，爱情的伟大力量终于使得两个种族冰释前嫌，永远和平地生活在了一起。八岁的孤儿元宝，每晚都会重复一个梦，梦境中妈妈抱着他唱童谣，但不管元宝怎么努力，都没办法看见妈妈的脸，他最大的心愿就是能寻回家人。他被一落魄卖艺人王吉利收养，王吉利贪婪刻薄，溺爱娇纵的亲生女儿王明珠，元宝受尽虐待，还被逼做偷鸡摸狗的勾当。卖艺团里唯一对他好的就是翡翠，翡翠也是孤儿，年纪比他大，但却没元宝机灵，相貌又丑，老被王明珠欺负，要元宝为她解困；这对苦命孤儿，相依为命。机智佻皮的元宝经常令王吉利自作自受，便也经常受到责罚。某次被王吉利踢进阴深洞穴，元宝调皮地在洞穴内小解，误打误撞地释放了在龙茧内的龙公主。原来曾经帮助皇帝消灭妖怪的龙王，因为功高盖主，被皇帝镇在巨大冰块之中。事发当日，龙公主因为顽皮，把龙族宝物——龙珠弄丢，被龙王困在茧内，竟然因此逃过劫难。龙公主出来后，对人情事物都很陌生，她天性纯真可爱，与元宝结成莫逆后，渐渐投入到人的生活中去。 更凭小法术把可恶的王吉利明珠父女捉弄个够，让元宝与翡翠乐不可支。翡翠命途坎坷，某次因故受伤，昏迷不醒，元宝悲伤。龙公主为安慰元宝，耗尽元神，进入翡翠躯体，制造翡翠苏醒假象。翡翠醒后，性格大变，而且脸上的雀斑日渐消失，门牙也神奇地长回来，变成一个大美女。一向以美貌自傲的王明珠，见状妒恨不已。
严成为了翡翠，出卖皇帝，令皇帝震怒，于是下令把他处斩。严成后悔帮助这样绝情的君王，于是逃狱。李斌则向皇帝求情，放过水玲珑等龙群，皇帝的条件就是要李斌忘了水玲珑，和恩乔公主成亲，李斌无奈答应。龙群必须流放，在送别龙群的路上，李斌吟唱一首别离的诗歌，愿意为思念水玲珑而忧伤终老。事后严成出现，伤痕累累，走投无路，如丧家之犬。水玲珑于心不忍，带着严成一起离开中土。龙群集居在桃花林，生活无忧。龙太子却惭愧自己得以安乐，姚烈却单独去挑战火凤，希望拿到火焰珠救龙王，这根本就是九死一生。紫霞于是提议早日成亲，若她怀了龙种，龙太子便可以安心去取火焰珠，救龙王。李斌被逼和恩乔成亲当日，其实恩乔已知太子乃被逼。深明大义的恩乔假装坠马受伤，故意令婚礼不成，拖延下去。李斌感激不尽，羞愧伤害两个那么好的女子，更识破了严成助皇帝灭龙的诡计。龙太子终于向大家说出真相，严成毛遂自荐要和龙太子，水玲珑去找火凤，最后的安排是他带着紫霞，玉娇龙和元宝在十里亭等水玲珑等人取火焰珠回来，大家一起去救龙王。没想到严成是苦肉计，当水玲珑等人一走，他便露出真面目，把玉娇龙等人捉拿起来，押回京城当人质了。雪山上，姚烈不敌火凤。水玲珑对结了冰心的火凰说出自己的爱情故事，令火凰在不知不觉中溶化……火凤终于不敌“龙吟八音”，吐出火焰珠，本来生气的他，发现水玲珑令他深爱的火凰化解冰霜，还原谅了他，喜不自胜，不再抢火焰珠了。水玲珑和姚烈带着火焰珠来救龙王。皇帝已布好天罗地网等着他们。李斌阻止皇帝抢火焰珠，让姚烈、水玲珑进入冰窖对付看守龙王的严成，火焰珠一出，巨冰破，龙王腾空而飞，光芒四射……