该剧讲述的是在远古时代人族和龙族之间的战火不断,而人族太子李斌偏偏爱上了龙族公主水玲珑。于是,经过了无数的曲折和磨难,爱情的伟大力量终于使得两个种族冰释前嫌,永远和平地生活在了一起。八岁的孤儿元宝,每晚都会重复一个梦,梦境中妈妈抱着他唱童谣,但不管元宝怎么努力,都没办法看见妈妈的脸,他最大的心愿就是能寻回家人。他被一落魄卖艺人王吉利收养,王吉利贪婪刻薄,溺爱娇纵的亲生女儿王明珠,元宝受尽虐待,还被逼做偷鸡摸狗的勾当。卖艺团里唯一对他好的就是翡翠,翡翠也是孤儿,年纪比他大,但却没元宝机灵,相貌又丑,老被王明珠欺负,要元宝为她解困;这对苦命孤儿,相依为命。机智佻皮的元宝经常令王吉利自作自受,便也经常受到责罚。某次被王吉利踢进阴深洞穴,元宝调皮地在洞穴内小解,误打误撞地释放了在龙茧内的龙公主。原来曾经帮助皇帝消灭妖怪的龙王,因为功高盖主,被皇帝镇在巨大冰块之中。事发当日,龙公主因为顽皮,把龙族宝物——龙珠弄丢,被龙王困在茧内,竟然因此逃过劫难。龙公主出来后,对人情事物都很陌生,她天性纯真可爱,与元宝结成莫逆后,渐渐投入到人的生活中去。 更凭小法术把可恶的王吉利明珠父女捉弄个够,让元宝与翡翠乐不可支。翡翠命途坎坷,某次因故受伤,昏迷不醒,元宝悲伤。龙公主为安慰元宝,耗尽元神,进入翡翠躯体,制造翡翠苏醒假象。翡翠醒后,性格大变,而且脸上的雀斑日渐消失,门牙也神奇地长回来,变成一个大美女。一向以美貌自傲的王明珠,见状妒恨不已。
水玲珑在飞龙天池因思念父亲而发出了一声龙啸,不料这长啸不但隐约间唤醒了沉睡在大冰块下的龙王,同时也让皇帝胆战心惊,以为龙族图谋叛变,立刻派人搜捕。 另一方面,姚烈与玉娇龙等知道水玲珑原来已经破茧而出,设法与她取得联系,姚烈也冒险的到飞龙天池来寻找水玲珑,不料他晚了一步,黑武士已经派人到处搜查,由于水玲珑上了翡翠的身,因此没有引起灵犬的怀疑。姚烈待伏魔兵团走后,再来找水玲珑,但水玲珑已不见影踪,只剩下她已凝固的结冰泪水。皇帝为龙族的长啸而忐忑不安,要黑武士继续追查龙族踪迹,同时要向海训练新一批的伏魔兵团勇士,这事被长公主暗中听到,长公主立刻怂恿姚烈参加伏魔兵团,姚烈一不做,二不休,不顾玉娇龙与龙太子的反对,决定加入,长公主为此刻意给姚烈制造机会大显身手,向海虽对他留下了印象,但仍需追查他的家谱,姚烈在长公主协助下,终于顺利过关,不料在入伍检查那一天,学员必须纷纷脱衣检验,姚烈身上却有着龙的鳞片而暗叫不妙…姚烈肩上露出拔去鳞片遗留下的伤痕,他对向海佯称是救长公主时所伤,向海没有起疑心,姚烈回忆为加入兵团拔鳞片的画面,极为悲壮,他终于盖下了效忠皇帝的大手印。