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抗日战争中汪伪政权成立时期，富家少爷明台在赴港大读书的途中，被军统高官王天风绑架至军统训练班，经过残酷、艰苦的特训，成为一名军统特工。学成后，明台与生死搭档于曼丽前往上海，展开一系列秘密活动。在“粉碎计划”中，明台与中共地下党“锄奸”小组成员程锦云联手，成功爆破了汪伪政府运送日军高官的专列“樱花号”，二人在战斗中产生了感情。明台在一次行动中，发现国民党军统局与汪伪政府合作走私物资发“国难财”，对国民党心灰意冷，程锦云发展他成为一名中共地下党潜伏工作者。明台的兄长明楼是中共地下党南方局的特派员，他的双重伪装身份既是汪伪政府要员，又是军统特工，为了获得前方战场的胜利，明楼启动“丧钟敲响”行动，明台、于曼丽成为“死间”。在明楼的超人智慧下，“死间”行动成功地用虚假情报迷惑了日军，为第二战区的胜利赢得了转机。
在汪伪政府的酒会上，阿诚送回了汪伪政府特工总部行动处处长梁仲春的儿子，两人因此而结识，有了第一次的交流。阿诚邀南田洋子跳舞，然后故意用言语挑拨，说服南田下令让汪曼春中止她称为钓鱼的搜捕行动。
汪曼春听到了南田洋子的命令后，十分吃惊，说当时你不是支持这个行动的吗？南田说，此一时，彼一时，这是命令，不是商议。汪曼春呆在原地。这时，梁仲春走了过来，暗示她此事的背后始作俑者是阿诚和明楼。第二天，汪曼春来到梁仲春办公室，梁仲春建议两人共同作局，试试明楼到底是哪一方的人。
明镜回到家，听下人说，明台每周都寄明信片来，挺高兴的。后来听到船舶公司无法提货的消息，急忙打电话过去想通融一下，结果，船舶公司老板说现在这是上面命令，并且说，你扣个章应该很轻松啊，令弟高升了啊。明镜这才看报纸发现，明台在汪伪政府内又被提拔了。明镜知道了这事，脸色反而变得愠怒了。
汪曼春派的人去试探明楼，说是国民党军统戴笠派他来跟明楼联系，被明楼识破，击破了眼镜，用镜片划破了那人的咽喉，那人倒地而死。明楼将话给汪曼春挑明了，劝她不要再对他动心思。
汪曼春的父亲过来打着圆场。这时，明镜趾高气扬地走了进来，痛斥汪曼春的叔父，说自己父亲留下遗训，不跟汪家结盟结亲结友邻，劝汪家不要再觊觎明家的财产，乱给她扣什么红色资本家的帽子。并且在宴会上教训明楼，借机扫汪家的脸面。汪曼春哪里忍得了这口气，当初就是因为明镜，才搅散了她和明楼，所以她出语威胁明镜，刚挨了姐姐明镜耳光的明楼，却厉声呵斥汪曼春，汪曼春只好忍了。
明楼因身负使命，并没有听姐姐的话回家，而是选择召集梁仲春和汪曼春，一起开了个会。明楼现在已升任汪伪政府特务委员会副主任，是汪梁两人的顶头上司。他让梁仲春承认了前期工作有滥杀之误，在批评汪曼春没有情报工作成绩的同时，又关怀安慰。会后，虽然梁仲春对他还有怀疑，但汪曼春却不想再跟他联手了。
明楼和阿诚直接回了家，没有按原计划赴跟黎叔的约定，黎叔是中共地下党锄J小组组长，因为明楼自知正处于被监视之中。回到家后，姐姐明镜骂他附逆为J，明楼说自己只知精忠报国，明镜说，好，你这个汪伪政府新任的首席财政部长，来给我做个解释。