共38集
1945年7月，抗战胜利前夕，新四军军需处干部柳莺化名林虹，潜伏在北冰洋贸易商行，为部队暗中筹措军需物资。商行老板查福鼎做了多年国民党中统的眼线，掌握着许多秘密，身份被多方怀疑，日本特高科和汪伪政府都在关注他。林虹身份暴露，被汪伪特务队长严必裘逮捕，同被逮捕的还有和查福鼎长相极为相似的小混混余二斗，而真正的查福鼎已经逃跑。与此同时，国民党军统特务周玖奉高层命令也来到苏州，从严必裘手里截下林虹和假查福鼎，欲将二人秘密押往重庆。西行路上，几股势力为了各自的目的不断角逐，林虹作为争夺抓捕的核心，以一个共产党员的坚毅果敢不断化解危机，最终完成使命。在林虹的感召下，余二斗改头换面，找到了自己的人生方向，昔日的恋人周玖也最终认清了党国的真面目，弃暗投明，走上了革命道路。
河源手里拿着龙喜财交代的名单十分恼怒，发觉被余二斗耍了，决定再次从林虹和余二斗两人身上寻找突破口。河源亲自提审林虹，林虹淡定从容地告诉他们和她一起被抓的人并不是查福鼎而是余二斗，二人只是意外长得很像而已。河源大怒，责怪严必裘办事不利，严必裘反说这是共党的诡计，巧言令色暂时平息了河源的怒气。
严必裘等人再次审问了余二斗，余二斗承认自己是屈打成招，并不是真的查福鼎，河源等人仍心存疑虑决定进一步试探余二斗。林虹看着余二斗在自己面前被打很是愧疚，为了保住余二斗的性命，只好说出余二斗就是查福鼎。林虹对被放走并不抱有希望，那么在这里就要除掉严必裘这个败类，她故意说出了严必裘倒卖军火的事引起了河源对严必裘彻底的怀疑。严必裘以归还自由为条件要求林虹不要再在日本人面前挑拨离间，却不料让自己的境况更糟糕。
萧翻译带人来搜查严必裘的住处，正赶上周玖也在，严必裘说周玖是自己的同乡，周玖离开时带走了严必裘的十根金条，却无意间让严必裘躲过了日本人的搜查，保住了严必裘的性命。虽然没有搜到金条，但在林虹的计谋下，原本就怀疑严必裘的河源对严已经彻底失去信任，要求保卫局关押审查严必裘。严必裘认识到林虹的存在是对自己最大的威胁，决定要秘密处决掉林虹……
貔貅这回成了大爷，自由自在的带人在街面上向商铺继续收保护费，回到青龙帮，坐在帮主的椅子上，体验着帮主的感觉。