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公元710年，李亘的三子李隆基（刘威 饰）发动政变帮助他取得了皇位，事隔两年之后父亲把王位禅让给了儿子。李隆基登上皇位成了唐玄宗，大唐又迎来了盛世的发展。若干年后平静被皇子李瑁（黄小雷 饰）的妃子杨玉环（林芳兵 饰）打破，李隆基看上了她，在亲信宦官高力士（李如平 饰）的帮助下，他不顾一切得到了佳人，杨玉环从此成为了杨贵妃。尽管已经有了武惠妃（李建群 饰）、王皇后（李静莉 饰）、赵丽妃（周洁 饰），但是唐玄宗最爱的还是杨贵妃，甚至把杨玉环的堂兄杨国忠（高兰村 饰）变成了丞相，两人一起度过了好些年快乐的生活，直至安禄山（颜彼得 饰）的叛乱出现。最终杨玉环还是成了政治的牺牲品，惨死在马嵬坡，而命运对唐玄宗的眷顾就此为止。
为封杨玉环为妃，玄宗为寿王瑁挑选了一位新王妃。寿王俸旨完婚。安禄山进长安，硬闯李林甫的宰相府。向李林甫献上猫眼石，可李林甫不收，让安禄山将其送于虢国夫人杨玉瑶。杨玉环正式册封为贵妃，皇子、命妇、大臣们各怀鬼胎。安禄山晋见，又装傻又充愣，逗得杨玉环、玄宗忍俊不禁。最后还下场与杨玉瑶跳一段胡旋，引得群臣与皇室都笑了。杨玉环领舞跳了《霓裳羽衣舞》，玄宗为此舞深深倾倒。李林甫嫉贤妒能，却狡辩道“野无遗贤”。四川，杨家收到玉环被封妃的消息。杨家人被接入进京，均被封官爵。贺知章与李白这对忘年交，月下对酌。贺知章嘲笑李林甫，却对这样的小人无能为力。说出了归隐之意。