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公元710年，李亘的三子李隆基（刘威 饰）发动政变帮助他取得了皇位，事隔两年之后父亲把王位禅让给了儿子。李隆基登上皇位成了唐玄宗，大唐又迎来了盛世的发展。若干年后平静被皇子李瑁（黄小雷 饰）的妃子杨玉环（林芳兵 饰）打破，李隆基看上了她，在亲信宦官高力士（李如平 饰）的帮助下，他不顾一切得到了佳人，杨玉环从此成为了杨贵妃。尽管已经有了武惠妃（李建群 饰）、王皇后（李静莉 饰）、赵丽妃（周洁 饰），但是唐玄宗最爱的还是杨贵妃，甚至把杨玉环的堂兄杨国忠（高兰村 饰）变成了丞相，两人一起度过了好些年快乐的生活，直至安禄山（颜彼得 饰）的叛乱出现。最终杨玉环还是成了政治的牺牲品，惨死在马嵬坡，而命运对唐玄宗的眷顾就此为止。
杨玉环被赐死，玄宗已是强弩之末。陈玄礼等前前去请罪，被玄宗赦免。李泌为使太子脱离玄宗的掌控，领众百姓面圣，劝玄宗回师抗敌。玄宗为难，太子亨借机脱离逃亡队伍。去朔方与郭子仪会合。玄宗得知太子亨离队，但却无力将其召回，心力焦瘁。孙孝哲部队攻入长安。玄宗逃到剑南，担心太子掌握兵权要做大个人势力。命众皇子一起领兵抗敌，实为分割太子的权力。但太子亨无法推辞众将的奏请，已经早一步登基称帝了。太子听李泌之言，命李辅国将太子称帝的消息告诉玄宗，玄宗听后大怒，但无计可施。高力士宽慰玄宗说，这样就可以清静无为了。大势稳定后，朝中老臣奏请让玄宗回京。李亨应允。玄宗又路过马嵬坡，痛哭不已。