共33集
故事发生在清朝末年,泰昌帝朱常洛(刘文治 饰)老来得子,既皇三子朱由校,遂即引起太子位之争。杀手入宫刺杀皇子,锦衣卫校尉杨天石(谭凯 饰)拼死力保,但皇子生母仍被杀害,杀手萧云天(王九胜 饰)自尽。由于宫禁失察,钱仕达(马少骅 饰)及魏公公(李迎旗 饰)均遭责罚,他们找来京师美女客印月(马伊俐 饰)做皇子的乳娘,而客印月先前遭李进忠J污(黄志忠 饰)生下一子,被杨天石所救,二人萌生刻骨爱意。不料皇帝见客印月貌似天仙,把她封为奉圣夫人留在后宫,之后十六年未能见情人杨天石一面。印月所生之子被天石养大,取名布衣(王茂蕾 饰),而李进忠则自宫为太监,拜魏公公为义父,更名魏忠贤。
杨府内,朱由校为笼络人心假意坦言让朱由检为储君。杨天石夜闯宫禁,被朱由校以客印月的困境要挟,逼杨入伙夺权。朱由桤用寿字展和演出《牡丹亭》为父皇贺寿,客印月看着演出想起她与杨天石当年吟诵《牡丹亭》情景,泪如雨下。皇帝下旨重组内阁:杨涟、朱由桤、朱由检俱为阁臣;钱仕达御任,参与阁事;杨天石升任锦衣卫指挥使;三皇子朱由校任内阁首辅,统领内阁。朱由校要求杨天石加强对军政大权人事变动的情况反映。