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连年水患涂炭生灵，皇帝商天宝（黄海冰饰）不顾皇太后（郑佩佩饰）与辅命大臣反对，倡建超级水坝防患，上千百姓被逼迁移，皇叔商天海利借机煽动朝野作乱，死伤无数。太后勃然大怒，将天宝“放长假”三个月内不得过问朝政，天宝失意间独身微服至江南小镇天下太平镇。岂料刁蛮公主商天贝（戴娇倩饰）为逃婚反抗皇母，亦悄然女扮男装私逃至太平镇寻兄，太后震怒，派出大内密探追寻二人下落。而窥视皇位已久的皇叔也派出杀手追踪而至。一时间，太平镇狼烟四起……太平镇里不太平，梅知府助纣为孽、“黑帮”富绅华清无恶不作、背景复杂的茶园主叶盈盈仗势欺人，天宝决定救百姓于水火中，逐渐深入虎穴“卧底”，巧遇“金金计较”的客栈老板娘孔雀（陈雅伦饰），为其“足底按摩”神技迷倒，却不知孔雀竟为威震一方的女飞侠；天贝一不小心遇上“痞子”孙龙（孙耀威饰）及一帮猪朋狗友，一路结伴同行笑话百出，打打杀杀却对“痞子”渐生爱意，惨！及至客栈，孔龙却遭孔雀一顿毒打，原来俩人乃姐弟，逐介绍张三李四予天宝为友，四人一见如故，联群结党招摇过市，行侠仗义顺便推销来自东洋的护肤品，俨然古代版“F4”，镇上青春闺女，莫不让四人迷倒。嬉闹间，浑不知已身陷险地，原来皇叔密谋篡位，竟亲自带兵围杀皇帝，幸得义贼高勇（关礼杰饰）救助脱险，太后知悉，匆匆带领大军保护皇儿，却连遭杀手伏击危在旦夕……
杨丰如邀来到华府，却被迫洞房，贝贝只得告诉小小自己原是女儿身。于是小小谎称杨丰原为宫里的太监，并求爹爹华清对此事不要再追究。哼哈二将领皇太后之命，来到太平镇。夜晚，二人在皇上房中见女飞侠正拿刀抵住商天宝的喉咙，两人上前护驾。女飞侠落窗而逃，商天宝大怒。商天贝与孔龙在街上撞到哼哈二将，这时女飞侠出现，与哼哈二将大打出手，商天贝与孔龙乘机逃走。孔雀深夜到衙门盗取珠宝，不料中了圈套被困。幸得孔龙帮孔雀逃脱。为取得钱师爷与沙捕头的信任，孔龙故意在二人面前表现出烂赌的样子，二人果真邀孔龙去喝酒。钱及沙醉倒，孔龙借机试探，钱师爷守口如瓶，沙捕头却道出“变天阴谋”四个字。孔雀见孔龙与钱、沙二人一起，痛打孔龙一顿，孔龙自从当了卧底捕快，便经常和天宝于郊外凉亭秘密议事。商天宝命孔龙设法接近华小小，以便查找华清的罪证。商天宝安排哼哈二将同住于缘来客栈，商天宝把偷账本一事，交由哼哈二将处理。但二将却偷错了账本。自账本失窃，叶盈盈便加紧提防，从西域请来四大高手。孔龙奉旨接近小小，小小动了真心，常纠缠着孔龙。孔雀不想弟弟再为官府卖命，愿意出本钱给孔龙做生意，并拿出自己所有的首饰让弟弟去典当。孔龙发现首饰中竟有一块商天玉佩。