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连年水患涂炭生灵,皇帝商天宝(黄海冰饰)不顾皇太后(郑佩佩饰)与辅命大臣反对,倡建超级水坝防患,上千百姓被逼迁移,皇叔商天海利借机煽动朝野作乱,死伤无数。太后勃然大怒,将天宝“放长假”三个月内不得过问朝政,天宝失意间独身微服至江南小镇天下太平镇。岂料刁蛮公主商天贝(戴娇倩饰)为逃婚反抗皇母,亦悄然女扮男装私逃至太平镇寻兄,太后震怒,派出大内密探追寻二人下落。而窥视皇位已久的皇叔也派出杀手追踪而至。一时间,太平镇狼烟四起……太平镇里不太平,梅知府助纣为孽、“黑帮”富绅华清无恶不作、背景复杂的茶园主叶盈盈仗势欺人,天宝决定救百姓于水火中,逐渐深入虎穴“卧底”,巧遇“金金计较”的客栈老板娘孔雀(陈雅伦饰),为其“足底按摩”神技迷倒,却不知孔雀竟为威震一方的女飞侠;天贝一不小心遇上“痞子”孙龙(孙耀威饰)及一帮猪朋狗友,一路结伴同行笑话百出,打打杀杀却对“痞子”渐生爱意,惨!及至客栈,孔龙却遭孔雀一顿毒打,原来俩人乃姐弟,逐介绍张三李四予天宝为友,四人一见如故,联群结党招摇过市,行侠仗义顺便推销来自东洋的护肤品,俨然古代版“F4”,镇上青春闺女,莫不让四人迷倒。嬉闹间,浑不知已身陷险地,原来皇叔密谋篡位,竟亲自带兵围杀皇帝,幸得义贼高勇(关礼杰饰)救助脱险,太后知悉,匆匆带领大军保护皇儿,却连遭杀手伏击危在旦夕……
高勇将小小劫持到山寨,打算将她押做人质逼华清放粮。华清却不顾女儿安危,小小知道后非常伤心。小小割下自己一缕头发,让高勇派人送给华清,说爹爹见后定会放米。太后整天要跑出客栈去找贝贝。孔雀慌称天宝出钱聘请她当太后的保镖,整日跟随其后。入夜,四大高手乔装成女飞侠到缘来客栈刺杀太后,幸好哼哈二将及时赶到。可还是有一个女飞贼向太后扑去,危急间,真正的女飞侠突然出现, 四大高手即纷纷逃窜。太后大感疑惑,为何有这?多个女飞贼,天宝提示太后一定有人冒充女飞侠欲嫁祸。孔雀劝太后离开不果,于是下逐客令。太后爱面子,决定回京。哼哈二将向皇上禀报,他们查到叶盈盈在西域定购了大量铁沙,并直接运去山西。孔雀提示天宝山西以煤炭著名,叶盈盈可能要大量铸造兵器,与“变天阴谋”有关,天宝准备亲赴山西。天宝与孔雀送太后?程回京后,来到镇上大街。见华府真的在派米给穷人,可见高勇的计划奏效了,却不知华清将泥沙混入米中。天宝来到叶府请求叶盈盈放出贝贝,叶盈盈拒不承认贝贝在她府上,但听说太后已离开太平镇,叶盈盈十分懊恼失去了除掉太后的机会。