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连年水患涂炭生灵，皇帝商天宝（黄海冰饰）不顾皇太后（郑佩佩饰）与辅命大臣反对，倡建超级水坝防患，上千百姓被逼迁移，皇叔商天海利借机煽动朝野作乱，死伤无数。太后勃然大怒，将天宝“放长假”三个月内不得过问朝政，天宝失意间独身微服至江南小镇天下太平镇。岂料刁蛮公主商天贝（戴娇倩饰）为逃婚反抗皇母，亦悄然女扮男装私逃至太平镇寻兄，太后震怒，派出大内密探追寻二人下落。而窥视皇位已久的皇叔也派出杀手追踪而至。一时间，太平镇狼烟四起……太平镇里不太平，梅知府助纣为孽、“黑帮”富绅华清无恶不作、背景复杂的茶园主叶盈盈仗势欺人，天宝决定救百姓于水火中，逐渐深入虎穴“卧底”，巧遇“金金计较”的客栈老板娘孔雀（陈雅伦饰），为其“足底按摩”神技迷倒，却不知孔雀竟为威震一方的女飞侠；天贝一不小心遇上“痞子”孙龙（孙耀威饰）及一帮猪朋狗友，一路结伴同行笑话百出，打打杀杀却对“痞子”渐生爱意，惨！及至客栈，孔龙却遭孔雀一顿毒打，原来俩人乃姐弟，逐介绍张三李四予天宝为友，四人一见如故，联群结党招摇过市，行侠仗义顺便推销来自东洋的护肤品，俨然古代版“F4”，镇上青春闺女，莫不让四人迷倒。嬉闹间，浑不知已身陷险地，原来皇叔密谋篡位，竟亲自带兵围杀皇帝，幸得义贼高勇（关礼杰饰）救助脱险，太后知悉，匆匆带领大军保护皇儿，却连遭杀手伏击危在旦夕……
皇叔在叶府看见商天贝，于是追问叶盈盈。皇叔准备拿天贝相要挟逼太后交出玉玺，否则公主的性命便会不保。叶盈盈则偷偷的将贝贝放走。孔龙来到一苇大师的住处看望皇上，并告知公主已平安地返回缘来客栈。天宝查到皇叔果真要造反，准备从钱师爷入手详细调查。孔龙与高勇在钱师爷家中发现曾被前朝皇帝满门抄斩的侯烈大将军家的九十八个灵牌，商天宝以此推测钱师爷就是侯家的后人。孔龙安排太后和公主到高勇的山寨暂时躲避。钱师爷通知梅知府，太后权杖经皇叔鉴证后证明是假的，所以孔雀应即日正法。山寨内，孔龙和高勇得知官府要将孔雀午时处斩，决定去劫法场。叶盈盈此时带领皇叔叛兵攻上山寨，想活捉太后。山贼与官兵相互厮杀，高勇带太后和公主先行撤离。孔龙由山下秘道出来，想去法场救姐姐，不料西域高手已在那里等候孔龙。打斗时，孔龙处下风，天宝出现搭救，但二人始终不敌。八府巡按率官兵及时赶到救驾。法场上，梅知府以肚子痛为藉口暂时不能监斩，却被钱师爷反锁在茅房内。钱师爷决定由他来代替监督行刑。时天宝赶至，手举权杖命钱师爷刀下留人。钱师爷本想举刀向皇上刺来，时梅知府用身体挡住了钱师爷的剑。众衙役上前将钱师爷与华清团团围住。