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连年水患涂炭生灵，皇帝商天宝（黄海冰饰）不顾皇太后（郑佩佩饰）与辅命大臣反对，倡建超级水坝防患，上千百姓被逼迁移，皇叔商天海利借机煽动朝野作乱，死伤无数。太后勃然大怒，将天宝“放长假”三个月内不得过问朝政，天宝失意间独身微服至江南小镇天下太平镇。岂料刁蛮公主商天贝（戴娇倩饰）为逃婚反抗皇母，亦悄然女扮男装私逃至太平镇寻兄，太后震怒，派出大内密探追寻二人下落。而窥视皇位已久的皇叔也派出杀手追踪而至。一时间，太平镇狼烟四起……太平镇里不太平，梅知府助纣为孽、“黑帮”富绅华清无恶不作、背景复杂的茶园主叶盈盈仗势欺人，天宝决定救百姓于水火中，逐渐深入虎穴“卧底”，巧遇“金金计较”的客栈老板娘孔雀（陈雅伦饰），为其“足底按摩”神技迷倒，却不知孔雀竟为威震一方的女飞侠；天贝一不小心遇上“痞子”孙龙（孙耀威饰）及一帮猪朋狗友，一路结伴同行笑话百出，打打杀杀却对“痞子”渐生爱意，惨！及至客栈，孔龙却遭孔雀一顿毒打，原来俩人乃姐弟，逐介绍张三李四予天宝为友，四人一见如故，联群结党招摇过市，行侠仗义顺便推销来自东洋的护肤品，俨然古代版“F4”，镇上青春闺女，莫不让四人迷倒。嬉闹间，浑不知已身陷险地，原来皇叔密谋篡位，竟亲自带兵围杀皇帝，幸得义贼高勇（关礼杰饰）救助脱险，太后知悉，匆匆带领大军保护皇儿，却连遭杀手伏击危在旦夕……
在牢里一番折腾，商天宝终被放出来，他状告华清一事已经传遍太平镇，镇内的人及孔雀怕惹祸上身，对他敬而远之。夜晚，正当商天宝饥寒交迫之际，女飞侠竟送来包子给天宝。翌日，商天宝回到了缘来客栈。商天宝付两倍的房租说服孔雀收留了他，孔雀只有柴房给他睡。杨丰与孔龙来到小溪边，孔龙向杨丰讲述了自己的身世。原来当年他因为情场失意，才远离家乡，留学高丽国的。众人来到镇内，见一妇人跪在地上卖身葬夫。杨丰便将身上的银两悉数给了她。没有银，大伙儿决定回太平镇。只有孔龙一人不情愿。商天宝在街上见到茶园主叶盈盈的马车队满载皮草经过。原来叶盈盈以茶叶私换皮草，走私敛财。官府的钱师爷和沙捕头更同流合污。商天宝飞鸽传书给皇叔商天海利。可是信鸽竟成了孔龙等人的食物。因没有银两住店，杨丰等人只好住到李四家。为了赚钱，孔龙决心将从高丽国带回来的草药大量种植。一日，趁孔龙与杨丰不在家，张三李四偷偷地拿了美白膏来用，并用香灰和猪油掉了包。沙捕头设计骗女飞侠前去华清府上盗宝，女飞侠中计，带伤逃走。沙捕头一路追踪至缘来客栈。沙捕头欲进孔雀房中搜查，被商天宝用计打发走。夜晚。女飞侠又劫富济贫，送食物予贫苦村民。