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连年水患涂炭生灵，皇帝商天宝（黄海冰饰）不顾皇太后（郑佩佩饰）与辅命大臣反对，倡建超级水坝防患，上千百姓被逼迁移，皇叔商天海利借机煽动朝野作乱，死伤无数。太后勃然大怒，将天宝“放长假”三个月内不得过问朝政，天宝失意间独身微服至江南小镇天下太平镇。岂料刁蛮公主商天贝（戴娇倩饰）为逃婚反抗皇母，亦悄然女扮男装私逃至太平镇寻兄，太后震怒，派出大内密探追寻二人下落。而窥视皇位已久的皇叔也派出杀手追踪而至。一时间，太平镇狼烟四起……太平镇里不太平，梅知府助纣为孽、“黑帮”富绅华清无恶不作、背景复杂的茶园主叶盈盈仗势欺人，天宝决定救百姓于水火中，逐渐深入虎穴“卧底”，巧遇“金金计较”的客栈老板娘孔雀（陈雅伦饰），为其“足底按摩”神技迷倒，却不知孔雀竟为威震一方的女飞侠；天贝一不小心遇上“痞子”孙龙（孙耀威饰）及一帮猪朋狗友，一路结伴同行笑话百出，打打杀杀却对“痞子”渐生爱意，惨！及至客栈，孔龙却遭孔雀一顿毒打，原来俩人乃姐弟，逐介绍张三李四予天宝为友，四人一见如故，联群结党招摇过市，行侠仗义顺便推销来自东洋的护肤品，俨然古代版“F4”，镇上青春闺女，莫不让四人迷倒。嬉闹间，浑不知已身陷险地，原来皇叔密谋篡位，竟亲自带兵围杀皇帝，幸得义贼高勇（关礼杰饰）救助脱险，太后知悉，匆匆带领大军保护皇儿，却连遭杀手伏击危在旦夕……
自见到被捉的“女飞侠”，商天宝闷闷不乐，孔雀告诉商天宝，官府是找人顶罪用来应付华清罢了。商天宝终进入了茶园的账房做事。叶盈盈安排他在老帐房的手下学习管账，他到穷人的住地去收租。商天宝眼见贫苦百姓被欺压，下决心要卧薪尝胆。孔雀安排杨丰睡柴房及要砍柴。杨丰在厨房遇上天宝。兄妹重逢，商天宝命妹即刻返京。商天贝不肯。适逢邻村新任县官路经太平镇，叶盈盈借机讨好献媚，宴会请孔雀的乐班前来助兴。宴席上，商天宝暗地换装成蒙面大盗，溜进叶盈盈的房间翻找走私漏税的账簿，无意中发现先皇的墨宝，对叶盈盈的背景顿生狐疑。而女飞侠也来到偷宝物。黑暗中，女飞侠将商天宝打晕。二人惊动了叶府家丁，女飞侠带天宝逃走。叶府失窃，叶盈盈大怒，要梅知府将女飞贼尽快捉拿归案。夜晚，叶盈盈想起往事。二十年前，叶盈盈原为宫中的妃子，曾与当时皇太后争夺过先皇的宠爱，最终偷走出宫。小小的美容疗程终于完成，小小的皮肤变得光滑，孔龙的生意也跟着好起来。华清见此，借赔偿女儿之前的损失为名，低价买走了全部的存货，再转手高价卖出。商天宝精心策划了一场花车巡游，并请来了华小小作代言人。孔龙向杨丰提起自己在京城遇到的一位姑娘，杨丰听后心中非常甜蜜。