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连年水患涂炭生灵,皇帝商天宝(黄海冰饰)不顾皇太后(郑佩佩饰)与辅命大臣反对,倡建超级水坝防患,上千百姓被逼迁移,皇叔商天海利借机煽动朝野作乱,死伤无数。太后勃然大怒,将天宝“放长假”三个月内不得过问朝政,天宝失意间独身微服至江南小镇天下太平镇。岂料刁蛮公主商天贝(戴娇倩饰)为逃婚反抗皇母,亦悄然女扮男装私逃至太平镇寻兄,太后震怒,派出大内密探追寻二人下落。而窥视皇位已久的皇叔也派出杀手追踪而至。一时间,太平镇狼烟四起……太平镇里不太平,梅知府助纣为孽、“黑帮”富绅华清无恶不作、背景复杂的茶园主叶盈盈仗势欺人,天宝决定救百姓于水火中,逐渐深入虎穴“卧底”,巧遇“金金计较”的客栈老板娘孔雀(陈雅伦饰),为其“足底按摩”神技迷倒,却不知孔雀竟为威震一方的女飞侠;天贝一不小心遇上“痞子”孙龙(孙耀威饰)及一帮猪朋狗友,一路结伴同行笑话百出,打打杀杀却对“痞子”渐生爱意,惨!及至客栈,孔龙却遭孔雀一顿毒打,原来俩人乃姐弟,逐介绍张三李四予天宝为友,四人一见如故,联群结党招摇过市,行侠仗义顺便推销来自东洋的护肤品,俨然古代版“F4”,镇上青春闺女,莫不让四人迷倒。嬉闹间,浑不知已身陷险地,原来皇叔密谋篡位,竟亲自带兵围杀皇帝,幸得义贼高勇(关礼杰饰)救助脱险,太后知悉,匆匆带领大军保护皇儿,却连遭杀手伏击危在旦夕……
叶盈盈认定太后虐待她留在宫中的女儿月月,太后这才恍然明白她指的月月就是商天贝。原来当年叶盈盈偷走出宫,太后不计前嫌将她留下的女婴抚养长大,这个女婴就是天贝。太后回客栈,质问商天贝叶盈盈所说的“月月公主”是怎?一回事,商天贝只得谎称是为了帮皇兄查案才编造故事接近叶盈盈的。天宝跟太后谈起这镇上种种不太平的事及叶盈盈伙同华清作奸犯科,还在策划一巨大阴谋,太后十分震惊。商天贝在街上见镇民争先恐后地买米,而天贝从小小口中得知因水灾失收,华清囤积米粮。天贝想告知皇兄此事,却被叶盈盈强拉去茶园看戏。叶盈盈生怕太后来捉贝贝,遂将贝贝扣押。贝贝深夜未归,太后担心叶盈盈会加害天贝。太后约叶盈盈见面,请她交贝贝出来。叶盈盈拒不交人。孔雀告诉小小天贝已经失踪数日,并且很有可能被藏在叶府,小小答应帮忙去查个明白。 小小来到叶府,与叶盈盈闲聊间知道爹爹竟囤积粮食,乘伙打劫,觉得他实在过分。小小藉口到叶盈盈花园散步,结果真的给她看到商天贝在湖心亭看木偶戏,只可惜小小欲呼喊时,叶盈盈却出现。 孔雀通知天宝,贝贝果然在叶府。