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连年水患涂炭生灵，皇帝商天宝（黄海冰饰）不顾皇太后（郑佩佩饰）与辅命大臣反对，倡建超级水坝防患，上千百姓被逼迁移，皇叔商天海利借机煽动朝野作乱，死伤无数。太后勃然大怒，将天宝“放长假”三个月内不得过问朝政，天宝失意间独身微服至江南小镇天下太平镇。岂料刁蛮公主商天贝（戴娇倩饰）为逃婚反抗皇母，亦悄然女扮男装私逃至太平镇寻兄，太后震怒，派出大内密探追寻二人下落。而窥视皇位已久的皇叔也派出杀手追踪而至。一时间，太平镇狼烟四起……太平镇里不太平，梅知府助纣为孽、“黑帮”富绅华清无恶不作、背景复杂的茶园主叶盈盈仗势欺人，天宝决定救百姓于水火中，逐渐深入虎穴“卧底”，巧遇“金金计较”的客栈老板娘孔雀（陈雅伦饰），为其“足底按摩”神技迷倒，却不知孔雀竟为威震一方的女飞侠；天贝一不小心遇上“痞子”孙龙（孙耀威饰）及一帮猪朋狗友，一路结伴同行笑话百出，打打杀杀却对“痞子”渐生爱意，惨！及至客栈，孔龙却遭孔雀一顿毒打，原来俩人乃姐弟，逐介绍张三李四予天宝为友，四人一见如故，联群结党招摇过市，行侠仗义顺便推销来自东洋的护肤品，俨然古代版“F4”，镇上青春闺女，莫不让四人迷倒。嬉闹间，浑不知已身陷险地，原来皇叔密谋篡位，竟亲自带兵围杀皇帝，幸得义贼高勇（关礼杰饰）救助脱险，太后知悉，匆匆带领大军保护皇儿，却连遭杀手伏击危在旦夕……
孔龙没有找到鱼腥草，小小却把药送到了孔龙的手中。小小偷了爹爹的药，回去不知又要受到什么惩罚，孔龙深感无奈。孔雀将弟弟孔龙引见给太后，孔龙告知太后皇上并没有死，太后才舒了一口气。天贝让小小找来能使人假死的药给银花喝下。叶盈盈见银花死去已无用处，命人将她的尸体弃于荒野。天贝寻找到银花，她正欲带银花离去，却已被叶盈盈带领四大高手团团围住。叶盈盈将二人关入叶府地牢，对银花严刑拷问，逼她说出贝贝的身份。银花宁愿自尽。钱师爷暗示叶盈盈暗杀皇上的计划已大功告成。另外，叶盈盈打算用死去的银花诱女飞侠。孔雀途径县衙，听沙捕头说叶盈盈的干女儿被女飞侠杀死，决定马上到叶府一探究竟。原来叶盈盈口中的干女儿便是银花，而叶盈盈更谎称已将贝贝送到苏州避暑。华清为引真正的女飞侠现身，命人将女飞侠的棺材挖开，更要当众鞭打尸体。孔雀中计，被沙捕头等捉了。叶盈盈和华清除去女飞侠的面具，赫然发现是孔雀。孔雀被官府游街示众，太后在窗前看到囚车内的女飞贼竟然就是孔雀，大为吃惊。由于女飞贼孔雀被捉，沙捕头也把孔龙押返衙门。为了救姊姊及保命，孔龙和孔雀在地牢合演了一出好戏，孔龙装作对姐姐做女飞贼一事毫不知情，亲自拿出罪状让孔雀画押，并且跟孔雀恩断义绝，华清等人暂且相信了孔龙。