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连年水患涂炭生灵，皇帝商天宝（黄海冰饰）不顾皇太后（郑佩佩饰）与辅命大臣反对，倡建超级水坝防患，上千百姓被逼迁移，皇叔商天海利借机煽动朝野作乱，死伤无数。太后勃然大怒，将天宝“放长假”三个月内不得过问朝政，天宝失意间独身微服至江南小镇天下太平镇。岂料刁蛮公主商天贝（戴娇倩饰）为逃婚反抗皇母，亦悄然女扮男装私逃至太平镇寻兄，太后震怒，派出大内密探追寻二人下落。而窥视皇位已久的皇叔也派出杀手追踪而至。一时间，太平镇狼烟四起……太平镇里不太平，梅知府助纣为孽、“黑帮”富绅华清无恶不作、背景复杂的茶园主叶盈盈仗势欺人，天宝决定救百姓于水火中，逐渐深入虎穴“卧底”，巧遇“金金计较”的客栈老板娘孔雀（陈雅伦饰），为其“足底按摩”神技迷倒，却不知孔雀竟为威震一方的女飞侠；天贝一不小心遇上“痞子”孙龙（孙耀威饰）及一帮猪朋狗友，一路结伴同行笑话百出，打打杀杀却对“痞子”渐生爱意，惨！及至客栈，孔龙却遭孔雀一顿毒打，原来俩人乃姐弟，逐介绍张三李四予天宝为友，四人一见如故，联群结党招摇过市，行侠仗义顺便推销来自东洋的护肤品，俨然古代版“F4”，镇上青春闺女，莫不让四人迷倒。嬉闹间，浑不知已身陷险地，原来皇叔密谋篡位，竟亲自带兵围杀皇帝，幸得义贼高勇（关礼杰饰）救助脱险，太后知悉，匆匆带领大军保护皇儿，却连遭杀手伏击危在旦夕……
太后听天宝讲述贝贝在叶府的情况，得知叶盈盈对天贝很好，太后决定将真相告诉叶盈盈，但叶盈盈不相信。叶盈盈想以滴血认亲的方法来确认，可惜贝贝将小小的血呈予叶盈盈。见“滴血认亲”失败，叶盈盈发誓要杀死太后，并想出了一石二鸟的计划，可以将女飞侠一并除掉。镇上已缺粮数日，天宝书信予梅知府，并找来一只信鸽送去衙门。梅知府见信大惊失色，断定是孔龙假借去高丽的名义到京城通风报信。梅知府立刻派钱师爷调用官银高价收购华清的白米来赈灾。暮夜，太后携贴身二丫鬟与小威子出游，一女飞贼打扮的人突然来到行刺，幸金花银花武功高强，将其打落入水。几人正欲返回客栈，“女飞贼”却又杀出来。夜晚，高勇率众山贼到衙门仓库偷粮。女飞侠孔雀赶到，施调虎离山计引开沙捕头及众捕快。返回山寨途中，高勇听闻太后呼救声，及时赶到将其救下。太后回到客栈，誓要捉拿女飞贼。孔雀知有人栽赃，又听高勇说刺客非中原武功，觉得叶盈盈嫌疑最大。孔雀劝太后尽快回京，太后竟冤枉孔雀是刺客的幕后主使者。天宝替孔雀辩解，太后质疑他和孔雀的关系。太后为了答谢高勇救命之恩，请他到缘来客栈赴宴。饭后孔雀与高勇走到河边偷偷商议再去官府偷米，被太后撞到以为二人在谈情，相信天宝与孔雀之间没有纠葛。晚上，孔雀与商天宝花前月下相依偎，太后又不禁皱起眉头。