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连年水患涂炭生灵，皇帝商天宝（黄海冰饰）不顾皇太后（郑佩佩饰）与辅命大臣反对，倡建超级水坝防患，上千百姓被逼迁移，皇叔商天海利借机煽动朝野作乱，死伤无数。太后勃然大怒，将天宝“放长假”三个月内不得过问朝政，天宝失意间独身微服至江南小镇天下太平镇。岂料刁蛮公主商天贝（戴娇倩饰）为逃婚反抗皇母，亦悄然女扮男装私逃至太平镇寻兄，太后震怒，派出大内密探追寻二人下落。而窥视皇位已久的皇叔也派出杀手追踪而至。一时间，太平镇狼烟四起……太平镇里不太平，梅知府助纣为孽、“黑帮”富绅华清无恶不作、背景复杂的茶园主叶盈盈仗势欺人，天宝决定救百姓于水火中，逐渐深入虎穴“卧底”，巧遇“金金计较”的客栈老板娘孔雀（陈雅伦饰），为其“足底按摩”神技迷倒，却不知孔雀竟为威震一方的女飞侠；天贝一不小心遇上“痞子”孙龙（孙耀威饰）及一帮猪朋狗友，一路结伴同行笑话百出，打打杀杀却对“痞子”渐生爱意，惨！及至客栈，孔龙却遭孔雀一顿毒打，原来俩人乃姐弟，逐介绍张三李四予天宝为友，四人一见如故，联群结党招摇过市，行侠仗义顺便推销来自东洋的护肤品，俨然古代版“F4”，镇上青春闺女，莫不让四人迷倒。嬉闹间，浑不知已身陷险地，原来皇叔密谋篡位，竟亲自带兵围杀皇帝，幸得义贼高勇（关礼杰饰）救助脱险，太后知悉，匆匆带领大军保护皇儿，却连遭杀手伏击危在旦夕……
商天宝发觉孔雀就是女飞侠。叶盈盈从西域请来的四大高手已到达华府，并捉了镇上贫民的孩子，逼女飞侠现身。女飞侠救出了被困的孩子，中了四大高手的计。面对四人轮番进攻，女飞侠渐招架不住，幸天宝出现助其逃出重围。二人沿山崖疾走，又中埋伏。商天宝曝露了身份，孔雀为救天宝，失足堕崖，下落不明。商天宝向孔龙断言女飞侠就是孔雀，孔龙担心孔雀安危，利用职权调动官兵寻找孔雀，可是一无所获。万分焦虑的天宝这才意识到自己已对孔雀动情。孔雀托人带信来，说自己前去探亲。商天宝与孔龙准备前去寻找孔雀，孔龙却被钱师爷拉到了华府做客。华清与叶盈盈等人见孔龙是皇上御赐的捕快，又是小小的意中人，意欲拉拢。孔龙在华府偷听到有船将于茶庄码头靠岸。杨丰终被小小感动，索性要成全小小与孔龙。杨丰劝孔龙接受小小，孔龙却不接受。商天宝与孔龙装扮成垂钓者，到码头打探情况。天宝二人从西域船夫口中套得消息，太平镇应该进贡朝廷的茶叶和药材年年都运往西域，并从西域换回大量的铁器。商天宝命哼哈二将跟随货船回西域，追查铁器的来龙去脉。商天贝根本不舍得孔龙，她感到心烦，索性到温泉洗澡，不料沐浴中的她竟被孔龙撞了个正着，知道杨丰原来就是贝贝，孔龙喜出望外。