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为了成就天下霸业,天下会帮主雄霸(千叶真一 饰)请泥菩萨为自己批命,获得“金麟岂是池中物,一遇风云便化龙”的十六字真言。所以为了找到风云,雄霸不惜到处杀虐,最后将孩童时候的聂风和步惊云收入身边。正是得了风云之助,雄霸的霸业扩展越来越顺利。时间很快就过去,雄霸的称霸野心越来越大,不过此时却收到泥菩萨又一次批命送上的“成也风云,败也风云”。不禁令雄霸对身边的聂风(赵文卓 饰)和步惊云(何润东 饰)处处提防,忧心忡忡。雄霸出计,将步惊云喜欢的孔慈嫁给大徒弟秦霜,而孔慈却暗恋着聂风,使得风云二人反目,孔慈也因保护聂风身亡。风云二人也因此先后离开天下会行走江湖。在不断的闯荡中,聂风受童年好友断浪的怂恿决定找雄霸报杀父之仇,而步惊云也因雄霸的步步紧逼对雄霸愤恨有加。最终步惊云意外获得麒麟臂,聂风获得绝世好剑,在剑池与雄霸展开了生死大战。
霍步天的孪生弟弟霍烈闯入[天下会]刺杀雄霸以报弑兄之仇,霍步天养子云发现其身份,大为震惊!霍烈为保护云而牺牲了自己。无双城主独孤一方到访[天下会],浪端酒侍奉,不慎将酒溅及雄霸衣袖,雄霸大怒欲杀之,风急下跪求情。这夜,独孤一方前来劝浪离去,允诺帮他重振断家名声,不料浪还是为了风的友谊而留下。风请求雄霸答应他与浪前去凌云窟祭父,雄霸应允,却命云同行监视。众人夜宿客栈之时,突遇蒙面刺客偷袭,浪追赶刺客失去踪影,原来刺客是独孤一方之子独孤鸣手下,浪藉此叛离[天下会],投入无双城。