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为了成就天下霸业,天下会帮主雄霸(千叶真一 饰)请泥菩萨为自己批命,获得“金麟岂是池中物,一遇风云便化龙”的十六字真言。所以为了找到风云,雄霸不惜到处杀虐,最后将孩童时候的聂风和步惊云收入身边。正是得了风云之助,雄霸的霸业扩展越来越顺利。时间很快就过去,雄霸的称霸野心越来越大,不过此时却收到泥菩萨又一次批命送上的“成也风云,败也风云”。不禁令雄霸对身边的聂风(赵文卓 饰)和步惊云(何润东 饰)处处提防,忧心忡忡。雄霸出计,将步惊云喜欢的孔慈嫁给大徒弟秦霜,而孔慈却暗恋着聂风,使得风云二人反目,孔慈也因保护聂风身亡。风云二人也因此先后离开天下会行走江湖。在不断的闯荡中,聂风受童年好友断浪的怂恿决定找雄霸报杀父之仇,而步惊云也因雄霸的步步紧逼对雄霸愤恨有加。最终步惊云意外获得麒麟臂,聂风获得绝世好剑,在剑池与雄霸展开了生死大战。
无名与云约定在弥隐寺比武,只要他能胜过自己一招,就可得回好剑,否则就必须在弥隐寺中面壁十年。楚担忧云与无名一战会有危险,求晨帮助解决,晨找云比武欲使其知难而退,不料却惨败在云手下,晨羞愤之余又发现一切情景已被躲在暗处的楚所见,更感恼羞成怒,愤然离去。无名邀云比武之举本是想让云败在自己手中,借着十年的面壁苦修,化解他心中的仇恨,不料,云取剑之心十分坚决,在比武之时,不惜以命赔剑,无名终因不忍伤害云而弃剑。云取回好剑时,中了弥隐寺住持渡空的陷阱被囚于地牢,原来渡空为侠王府吕义之兄,为报灭门之仇而设计抓拿云。