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为了成就天下霸业,天下会帮主雄霸(千叶真一 饰)请泥菩萨为自己批命,获得“金麟岂是池中物,一遇风云便化龙”的十六字真言。所以为了找到风云,雄霸不惜到处杀虐,最后将孩童时候的聂风和步惊云收入身边。正是得了风云之助,雄霸的霸业扩展越来越顺利。时间很快就过去,雄霸的称霸野心越来越大,不过此时却收到泥菩萨又一次批命送上的“成也风云,败也风云”。不禁令雄霸对身边的聂风(赵文卓 饰)和步惊云(何润东 饰)处处提防,忧心忡忡。雄霸出计,将步惊云喜欢的孔慈嫁给大徒弟秦霜,而孔慈却暗恋着聂风,使得风云二人反目,孔慈也因保护聂风身亡。风云二人也因此先后离开天下会行走江湖。在不断的闯荡中,聂风受童年好友断浪的怂恿决定找雄霸报杀父之仇,而步惊云也因雄霸的步步紧逼对雄霸愤恨有加。最终步惊云意外获得麒麟臂,聂风获得绝世好剑,在剑池与雄霸展开了生死大战。
云误以为楚变心而悲伤不已,虽难舍楚,仍无奈带宁离去。雄霸张贴告示,将要取代武林至尊,武林至尊派高手围剿,却听闻探子回报,雄霸一行人往南方去,武林至尊惊怒不已,原来事关武林至尊宝座的龙脉地图已被暗中偷走献给雄霸。传说凌云窟内有上古时代“黄帝”之墓,若能得到黄帝的遗骸--“龙脉”,便可成为武林至尊。晨发现楚仍爱着云,决定带楚去找云,而云亦禁不住对楚的思念赶回于家村,两人误会终于冰释。此时,楚亦即将临盆,顺利生下一女,取名步婷。第二梦四处打探风的消息,猪皇心生不忍,告知风随霸往凌云窟。