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为了成就天下霸业,天下会帮主雄霸(千叶真一 饰)请泥菩萨为自己批命,获得“金麟岂是池中物,一遇风云便化龙”的十六字真言。所以为了找到风云,雄霸不惜到处杀虐,最后将孩童时候的聂风和步惊云收入身边。正是得了风云之助,雄霸的霸业扩展越来越顺利。时间很快就过去,雄霸的称霸野心越来越大,不过此时却收到泥菩萨又一次批命送上的“成也风云,败也风云”。不禁令雄霸对身边的聂风(赵文卓 饰)和步惊云(何润东 饰)处处提防,忧心忡忡。雄霸出计,将步惊云喜欢的孔慈嫁给大徒弟秦霜,而孔慈却暗恋着聂风,使得风云二人反目,孔慈也因保护聂风身亡。风云二人也因此先后离开天下会行走江湖。在不断的闯荡中,聂风受童年好友断浪的怂恿决定找雄霸报杀父之仇,而步惊云也因雄霸的步步紧逼对雄霸愤恨有加。最终步惊云意外获得麒麟臂,聂风获得绝世好剑,在剑池与雄霸展开了生死大战。
无名去见已归隐的雄霸,雄霸一派长者风范,知无不言。不但将[天下会]的机关图给无名,更派随侍身边的霜前去襄助。云与无名往绝宫途中,遇破军来相助,表示愿一同对付绝无神,以抢回心爱之女人颜盈。与绝无神一战后,风失踪,毫无音讯,第二梦担心风安危,独自闯入绝宫找寻,反被绝心所擒,盈得知梦意图,偷入大牢探梦,梦要盈代寻风,盈想起曾见绝心背一布袋回房,行为可疑,乃偷入绝心房中查探,果然在房中密室发现风,但风却已失去本性而不识盈,盈伤心不已。