共44集
为了成就天下霸业,天下会帮主雄霸(千叶真一 饰)请泥菩萨为自己批命,获得“金麟岂是池中物,一遇风云便化龙”的十六字真言。所以为了找到风云,雄霸不惜到处杀虐,最后将孩童时候的聂风和步惊云收入身边。正是得了风云之助,雄霸的霸业扩展越来越顺利。时间很快就过去,雄霸的称霸野心越来越大,不过此时却收到泥菩萨又一次批命送上的“成也风云,败也风云”。不禁令雄霸对身边的聂风(赵文卓 饰)和步惊云(何润东 饰)处处提防,忧心忡忡。雄霸出计,将步惊云喜欢的孔慈嫁给大徒弟秦霜,而孔慈却暗恋着聂风,使得风云二人反目,孔慈也因保护聂风身亡。风云二人也因此先后离开天下会行走江湖。在不断的闯荡中,聂风受童年好友断浪的怂恿决定找雄霸报杀父之仇,而步惊云也因雄霸的步步紧逼对雄霸愤恨有加。最终步惊云意外获得麒麟臂,聂风获得绝世好剑,在剑池与雄霸展开了生死大战。
无名决定教导风与云练习“风云合璧、摩诃无量”以除去雄霸。此时,雄霸亦命浪追杀风、云,幽若得知惊愕不已,决定往弥隐寺找风,意欲劝二人离开并放弃杀雄霸的念头,但为风所拒。浪寻至弥隐寺,哄骗幽若自己能化解雄霸与风、云的决战,要幽若暂时留在弥隐寺。云偕同风至[天下会]力战雄霸,欲为武林除害,也为了弥补自己当年助纣为虐的过失。风、云二人联手以“摩诃无量”,大破雄霸之“三分归元气”,雄霸落荒而逃,却遇上天池杀手半路拦阻,欲诛杀雄霸取而代之。