共50集
本剧根据金庸同名小说改编，讲述了出身卑微的韦小宝如何成长发迹并最终归隐的故事。出身市井、刁钻油滑的韦小宝因偶然知悉宫中秘密，冒充小太监入宫，助康熙擒获权臣鳌拜而成莫逆，又被天地会总舵主陈近南收为弟子，却因陈要其剌杀康熙，令其左右为难。小宝无意中得知康熙先帝顺治仍在世，而被派赴五台山探望，施妙计令康熙父子团聚；并力助康熙，出使云南，成功揭露吴三桂勾结外族和邪教图谋造反的阴谋，助康熙平定三藩，剿灭神龙教；既助罗刹国苏菲娅公主成功夺权，又击退罗刹国入侵，迫使其签下和约。屡立奇功的小宝被封一等鹿鼎公，受到众多红颜知己的青睐，尽享齐人之福。康熙在江山大统后命小宝剿灭天地会，忠义难两全的小宝无奈退隐江湖。
风际中说天地会下一步的计划是绑架吴应熊，他提醒陈近南韦小宝在宫中当差免不了要收受吴应熊的好处，拿人手短，他们这次的计划先不要告诉韦小宝。
康熙问韦小宝是否找到刺客的幕后主使，韦小宝说皇上英明幕后主使果然是沐王府。但沐王府这次入宫行刺目的并不是皇上，他们只是想嫁祸给平西王以报吴三桂杀害沐天波之仇。康熙听后也不打算追究沐王府。
韦小宝告诉吴应熊自己在皇上面前替他澄清了刺客之事，吴应熊对他感激不尽。韦小宝说他的手下卢一峰在京城胡作非为，欺压百姓。吴应熊听后大怒说自己一定会严惩卢一峰。
吴应熊在怡红院喝花酒，天地会兄弟潜伏其中放了许多烟幕弹，把吴应熊劫走了。沐王府的人也在怡红院周边埋伏准备劫持吴应熊，他们看到天地会的人抢了先就一路追踪到郊外。两帮人在树林里打了起来，柳大洪占了先机把吴应熊带走了。
陈近南闻讯来到沐王府讨要说法。柳大洪说后天就是老公爷的忌日，他们要拿吴应熊来活祭老公爷。这次从天地会手中抢走吴应熊实在是出于无奈。柳大洪和沐剑声再三向陈近南赔罪，陈近南宽宏大量答应把吴应熊交给沐王府处理。
韦小宝和天地会的钱老板在街上溜达，发现城门上吊着一个人头，人头下面附着的纸条上写着吴三桂之子吴应熊，旁边还站着一个太监告诉老百姓说吴应熊在怡红院喝花酒，是皇上派御前侍卫杀了吴应熊。
韦小宝赶快回到皇宫告诉康熙此事。谁知索额图和多隆早已把此事报告给了康熙。康熙说如果吴应熊真的死了，三蕃就会联合反对朝廷，朝廷就有麻烦了。韦小宝告诉皇上自己听老百姓说吴应熊的脸被弄花了，康熙觉得此事有蹊跷，他认为人头不是吴应熊的。康熙命韦小宝到吴应熊府上跟杨总兵解释清楚此事。
韦小宝告诉杨总兵吴应熊不是皇上下令杀死的，杨总兵并不相信。这时多隆带来了吴应熊的首级，杨总兵看后确定这个人头不是吴应熊的。多隆告诉杨总兵敌人在暗，他们在明，让吴应熊府上的人这几日都不要外出，以免节外生枝。
韦小宝想起屏儿说明天是她爹的忌日，他确定吴应熊是被沐王府劫持的。韦小宝想到如果吴应熊死了天下就会大乱，他一定要想办法把吴应熊救出来。小宝来到棺材铺查找沐老公爷的灵牌，可是他找遍了京城却没有棺材铺承办沐王府的祭典，这让小宝一时失去了头绪。
韦小宝路过康亲王府他专门进去看双儿，他把自己的烦恼告诉了双儿。