共50集
神刀门门主白天羽，在边城梅花庵遭人埋伏意外身亡，成为武林一段扑朔迷离的公案。二十年后，傅红雪为了查清父亲遇难的真相，从西域边疆回到了中原。与此同时，白天羽和花白凤的亲生儿子叶开也来到边城。两人历经曲折，终于查明幕后主使正是白天羽的结拜兄弟、万马堂堂主马空群。马空群的女儿马芳龄是武林第一美女，性格开朗的叶开爱上了她，可马芳龄却钟情于沉默内向的傅红雪。三个性格迥异的年轻人在爱恨之间纠缠，最终在小李飞刀“大爱”的感化下，叶开斩断了傅红雪砍向马空群的刀，原来傅红雪并不是白天羽的儿子。叶开宽恕了马空群，与傅红雪并肩作战，惩恶扬善，扫清了危害武林的毒瘤。
傅红雪最终接受马芳铃建议和她一起离开。两人同乘一匹马驰骋在沙漠上，马芳铃幸福地回头深情地看着傅红雪，傅红雪虽然依旧冷若冰霜，但马芳铃心里满是幸福。傅红雪心里很矛盾，他想到花白凤交代自己的任务，让他想办法让马芳铃爱上他，然后以此接近马空群报仇。傅红雪却对这种做法很不齿。
马芳铃在荒漠上让傅红雪陪自己一起去找蝴蝶泊，虽然蝴蝶泊只是传说，可她相信是真的，那里一定有无数美丽的蝴蝶。傅红雪答应和她一起去找。路上马芳铃问傅红雪为什么一定要杀马空群，傅红雪犹豫片刻后准备把原因告诉她。
谁知正在此时，他们看到万马堂的人追了过来。原来慕容明珠得知马芳铃竟然和傅红雪一起离开大发雷霆，他要求万马堂马上追回马芳铃。公孙断带人领命追了过来。
马芳铃和傅红雪最后被追上，傅红雪奋力拼杀，杀出一条血路带着马芳铃逃离。公孙断等人穷追不舍。马芳铃和傅红雪慌不折路地逃离，最后他们无意中逃至一个陌生的湖泊处，此处满天蝴蝶飞舞，马芳铃惊喜原来这里就是传说中的蝴蝶泊。两人来不及欣赏，就被追兵打断。他们跳入湖泊潜入水底。
马芳铃和傅红雪想浮出水面时，马芳铃发现傅红雪根本动不了，原来他被水底藤蔓缠住了手脚不能脱身。就在傅红雪徒劳地挣扎无果后，由于缺氧傅红雪晕了过去。这时马芳铃从水面换气回来，她吻住傅红雪将氧气传给他并帮他解脱束缚。傅红雪得救。
两人脱困浮出水面后，马芳铃继续之前没有说完的话题。她问傅红雪要杀马空群的原因，傅红雪犹豫片刻后告诉她自己只是收了别人的一大笔钱。
叶开无意间看到翠浓会见蒙面杀手，叶开很好奇要杀傅红雪的高手到底是谁，他准备替傅红雪先试探试探。哪知就在他准备出手时，翠浓突然用迷烟迷倒叶开。等叶开再次醒来发现自己身上剧痛无比。
翠浓告诉他，自己在他身上下了铁心兰毒。如果他想活命就帮自己对付傅红雪，因为他就是自己找来对付傅红雪的高手。叶开却宁死不屈不愿答应。为了不连累丁灵琳，叶开狠心气走丁灵琳。
傅红雪和马芳铃暂居在蝴蝶泊。马芳铃看到各式蝴蝶兴奋的手舞足蹈。傅红雪远离马芳铃捕鱼时看到一只美丽的蝴蝶，傅红雪抓住蝴蝶想送给马芳铃。花白凤突然出现，她怒斥傅红雪忘乎所以对马芳铃动了心。傅红雪极力否认，花白凤逼着他发誓今生今世不得对马芳铃动心。傅红雪不得不发誓。当傅红雪再次面对马芳铃时，他性情大变大骂马芳铃，马芳铃哭着离开。
傅红雪再次回到无名居时发现叶开睡在地上。叶开装出若无其事的样子，其实不久前他毒性发作痛的死去活来。傅红雪让叶开帮忙给马芳铃送信。叶开一口回绝，称自己早就被万马堂的人恨之入骨，自己才不会自投罗网。