共50集
神刀门门主白天羽，在边城梅花庵遭人埋伏意外身亡，成为武林一段扑朔迷离的公案。二十年后，傅红雪为了查清父亲遇难的真相，从西域边疆回到了中原。与此同时，白天羽和花白凤的亲生儿子叶开也来到边城。两人历经曲折，终于查明幕后主使正是白天羽的结拜兄弟、万马堂堂主马空群。马空群的女儿马芳龄是武林第一美女，性格开朗的叶开爱上了她，可马芳龄却钟情于沉默内向的傅红雪。三个性格迥异的年轻人在爱恨之间纠缠，最终在小李飞刀“大爱”的感化下，叶开斩断了傅红雪砍向马空群的刀，原来傅红雪并不是白天羽的儿子。叶开宽恕了马空群，与傅红雪并肩作战，惩恶扬善，扫清了危害武林的毒瘤。
翠浓告诉马空群，马芳铃知道了自己的身份，但她没有把这是马空群主意的事告诉她。马空群稍感欣慰。马空群这时提到马上要到翠浓母亲的祭日。两人谈到翠浓母亲，往事一幕幕涌上心头。
当年翠浓母亲是万马堂一个养马的侍女，一日被一个醉汉奸污生下翠浓。为了留在万马堂她把翠浓藏在山洞里抚养几年，平日里就偷偷给翠浓送些吃的。一日，翠浓见母亲多天没给自己送吃的便从藏身处走出来，意外地遇到幼年的马芳铃。马芳铃很喜欢翠浓，把她带到马空群面前，马空群当时便认出翠浓的身份，但他没有揭穿还收养她为义女。
谁知翠浓母亲有一日偷窃马空群夫人的首饰，结果被发现，失手杀了马夫人酿成大祸。翠浓母亲被处死后，马空群并没有赶走翠浓。翠浓对马空群的仁义感恩戴德，所以才愿意誓死效忠。马空群称他们之间五年期限已过，她可以离开恢复自由。但翠浓却不愿离开，她提出让马空群解散锦猫等人，自己留下来。马空群同意了。
马芳铃的婚期如期而至。翠浓发现马芳铃从外面赶回来，便厉声质问她到底去了哪里，是不是去见了傅红雪。马芳铃叛逆地告诉她，自己就是去见了傅红雪，自己已经是他的人，不可能再嫁给慕容明珠。翠浓大怒，狠狠地扇了马芳铃一耳光。
激怒过后，翠浓清醒，她心疼地抚摸马芳铃被打的脸。翠浓痛心地劝慰马芳铃，为了万马堂的将来，她必须以大局为重，就算不喜欢慕容明珠也必须嫁给他。马芳铃身不由己心如刀割。她到了婚礼大堂后，慕容明珠当着众宾客的面轻佻地想亲吻马芳铃，马芳铃反感地扇了他一耳光。慕容明珠当场辱骂马芳铃。公孙断在一旁看在眼里愤怒地目眦尽裂。
傅红雪在去万马堂的途中突然遭到万马堂一干属下的伏击。他们告诉傅红雪，马芳铃下令阻止傅红雪进入万马堂。傅红雪却坚持什么也阻止不了自己。此时万马堂众宾客被要求卸下兵刃进入藏锋阁，众宾客虽然不服但不得不遵从。傅红雪突然出现，他坚持要带刀进入，因为他说刀在人在刀亡人亡。公孙断等人拦住他，双方僵持间，马空群突然下令放行。
众人鱼贯而入藏锋阁观礼马空群祭祖。马空群祭祖时还祭拜了白天羽。马空群称当年神刀门白天羽对自己恩重如山，若非他当年拼死相救，自己早就不在人世。所以自己虽然接管了神刀门，却不敢玷污英名，所以才改为万马堂。
傅红雪一言不发地走到白天羽灵位前祭拜，然后他拿起白天羽灵位质问马空群当年到底发生什么。马空群神色悲伤地称，二十年前他和白天羽等人在梅花庵喝酒赏雪，突然遭到一个叫天狗的魔教萨满的袭击。天狗武功诡异，最后杀了白天羽，马空群躲起来逃过一劫。这也是他后来带领武林人士洗劫魔教冲霄塔灭了魔教的原因。傅红雪却不相信他的一面之辞。
婚宴席上，叶开告诉傅红雪，马空群找过自己让自己做马芳铃保镖，所以如果发生打斗自己一定会不客气地和他兵戎相见。他劝傅红雪就此罢手，跟自己浪迹江湖行侠仗义。傅红雪却根本不理会独自离开。
傅红雪未走出多远身上剧毒突然发作，他本性迷失。翠浓悄悄尾随傅红雪发现他昏倒在沙漠。翠浓紧张地查看傅红雪情况，尚存一丝理智的傅红雪突然抱住翠浓。翠浓顿时失去抵抗。
这时翠浓突然看到马芳铃从远处走过来，她一把拔出匕首做出要手刃傅红雪的样子。马芳铃见状毫不留情地进攻翠浓，翠浓被马芳铃刺中肩部。翠浓不容置信地看着马芳铃。
这时公孙断等人寻了过来。马芳铃绝情地告诉属下，从此与翠浓恩断义绝，不允许翠浓再踏进万马堂一步。翠浓痛心地摔出万马令牌后离开。