共50集
神刀门门主白天羽，在边城梅花庵遭人埋伏意外身亡，成为武林一段扑朔迷离的公案。二十年后，傅红雪为了查清父亲遇难的真相，从西域边疆回到了中原。与此同时，白天羽和花白凤的亲生儿子叶开也来到边城。两人历经曲折，终于查明幕后主使正是白天羽的结拜兄弟、万马堂堂主马空群。马空群的女儿马芳龄是武林第一美女，性格开朗的叶开爱上了她，可马芳龄却钟情于沉默内向的傅红雪。三个性格迥异的年轻人在爱恨之间纠缠，最终在小李飞刀“大爱”的感化下，叶开斩断了傅红雪砍向马空群的刀，原来傅红雪并不是白天羽的儿子。叶开宽恕了马空群，与傅红雪并肩作战，惩恶扬善，扫清了危害武林的毒瘤。
沈三娘继续将往事讲述给叶开听。她说当年花白凤听信江湖传言后与白天羽打斗，两人失足落下千年寒潭之下。后来两人在与世隔绝的地方日久生情，珠胎暗结。
后来，白天羽出了寒潭后想办场婚礼给花白凤一个名分。就在他在梅花庵想把婚讯告诉马空群时，马空群却觉得他不该和魔教混在一起而向他出手，花白凤和白天羽双双被杀。然而老天有眼，花白凤后来死里逃生捡了一条命，最后还生下遗腹子傅红雪。沈三娘遗憾地称，自己身份暴露已经没有能力保护傅红雪，她求叶开代替自己保护好他。叶开同意了。
傅红雪醒来时发现自己在马芳铃房间。马芳铃告诉他，幸亏自己发现的早才救了他。傅红雪关心地问翠浓的下落，马芳铃告诉他，这个世上以后再也没有翠浓。原来马芳铃派人把翠浓发配了出去。
傅红雪心情很郁闷，他骑着马狂奔出去。在沙漠荒野桃花庵的遗址处，傅红雪脑海里仿佛幻现出当年白天羽在桃花庵惨死的惨状。他心如刀绞，报仇的信念更加坚定。就在傅红雪愣神时，叶开突然出现。叶开揭穿傅红雪打算在婚宴时动手报仇的打算，傅红雪闻言突然出手袭击叶开。叶开急忙应对。
傅红雪和叶开打的难分难解。两人打斗期间叶开劝傅红雪打消报仇的念头。因为他和马芳铃都是自己的朋友，他不希望他们任何一方受伤。傅红雪告诉他，自己从来没有爱过马芳铃，而且自己从生下来就是为了报仇。所以他不会放弃。这时马芳铃追过来制止了他们的打斗。
翠浓被万马堂一干人押送途中路过一个小茶摊。翠浓认出茶摊几个女子正是无名居的几个暗探。不久，押送者一个个陆续倒地，暗探们一拥而上放出了翠浓。翠浓震惊地看到暗探中竟然有一人赫然就是锦猫。锦猫告诉她，当初傅红雪故意一刀刺偏，她才捡了一条命。
锦猫等人坚持要跟着翠浓继续干，翠浓苦劝大家离开，不要再从事暗探这种刀尖上的生活。众姐妹纷纷表示愿意跟着翠浓。翠浓见众人心意已决，也不好再说什么。
叶开回到万马堂时，路小佳突然告诉叶开自己准备向丁灵琳求婚，因为自己不想再过颠沛流离的生活。叶开闻言大惊。路小佳拿出一封婚礼礼单让叶开代为转达。叶开勉为其难地答应了。
叶开去找丁灵琳，他含蓄地称如果有人要娶她怎么办。丁灵琳以为叶开向自己表白，她兴奋地扑进叶开怀里，然后向他倾诉自己对他的深情。叶开一时再难开口。
翠浓锦猫等人用mi药密晕前去万马堂的峨眉派弟子。她下令众人换上峨眉派的衣服混入万马堂。锦猫把一条装着蛇的袋子交给翠浓。她很好奇一条蛇怎么能成为对付傅红雪的秘密武器。翠浓告诉她，傅红雪练了魔教的一门武功，中了蛇毒变的半人半妖。只要他看到蛇或中蛇毒便会毒发。翠浓打算将蛇毒下到傅红雪的酒里，让他原形毕露。