共50集
神刀门门主白天羽，在边城梅花庵遭人埋伏意外身亡，成为武林一段扑朔迷离的公案。二十年后，傅红雪为了查清父亲遇难的真相，从西域边疆回到了中原。与此同时，白天羽和花白凤的亲生儿子叶开也来到边城。两人历经曲折，终于查明幕后主使正是白天羽的结拜兄弟、万马堂堂主马空群。马空群的女儿马芳龄是武林第一美女，性格开朗的叶开爱上了她，可马芳龄却钟情于沉默内向的傅红雪。三个性格迥异的年轻人在爱恨之间纠缠，最终在小李飞刀“大爱”的感化下，叶开斩断了傅红雪砍向马空群的刀，原来傅红雪并不是白天羽的儿子。叶开宽恕了马空群，与傅红雪并肩作战，惩恶扬善，扫清了危害武林的毒瘤。
公孙断无意间看到翠浓贿赂解押她的万马堂属下，公孙断怒斥翠浓。翠浓辩解她想见到大老板，她要把傅红雪的身世告诉大老板。公孙断根本不给她机会，再次把她抓起来押回万马堂牢房。
马芳铃回到房间时意外地看到傅红雪竟然坐在房间里。马芳铃质问他是不是杀死慕容明珠的凶手，傅红雪告诉她慕容明珠不是自己杀的。马芳铃想带傅红雪从密道离开，傅红雪拒绝了，他称自己一定要抓到天狗证明自己的清白。马芳铃很担心他，因为现在所有的人都认为他是凶手，他已经成了众矢之的。这时公孙断过来敲门，傅红雪急忙离开。
叶开和马芳铃谈心。叶开嘲笑马芳铃为情失去理性，马芳铃却告诉他，她能从傅红雪看自己的眼神里读出他对自己的感情，就像丁灵琳平时看他的眼神一样。叶开有些当局者迷的样子，马芳铃让他去找丁灵琳。
丁灵琳远远看到叶开走过来，她故意装出与路小佳情投意合的样子。叶开称自己想请她帮忙检验尸体，他想从这些尸体上找到关于天狗的线索。丁灵琳乘机提出要叶开对自己言听计从。
万马堂牢房的狱卒猥琐地想非礼牢房里的翠浓，傅红雪突然从他们背后打晕他们。翠浓却根本不领情地出手袭击傅红雪，傅红雪几招制服翠浓。他不解地问她为什么要替万马堂卖命。翠浓把自己和马芳铃的关系和自己欠下万马堂的债统统告诉傅红雪。傅红雪这才理解翠浓的处境。他劝翠浓离开，翠浓脱身后却突然大喊抓傅红雪。傅红雪出手打晕翠浓。
聚在万马堂的武林各路人马人人自危，马空群正在庆幸众人聚在一起安全无事时，属下突然来报武林人士飞天蜘蛛被杀。顿时恐怖的气氛笼罩了每一个人。就在众人惶恐不安时，天狗突然再次现身。马空群追过去飞刀杀死了天狗，众人正松气时却发现马空群杀的根本不是天狗，而是一位假扮天狗的江湖人士。短短时间，已经死了四个人，众人越发恐慌。
这时天狗的声音再次传来，众人听出天狗和马空群积怨颇深，天狗更多地是针对马空群。顿时，武林人士们为求自保纷纷逼迫马空群以死谢罪平息天狗的愤怒。马空群顿时放言，谁杀了天狗万马堂的东西就随他挑选，其中包括马芳铃。众皆哗然。
此时有属下来报，称傅红雪劫走翠浓。话音刚落，傅红雪突然现身。马空群让他拿出佩刀，他要验看傅红雪到底是不是凶手。傅红雪告诉他自己会全力捉拿天狗，他希望到时候马空群能守诺言让自己随意挑选万马堂的东西。马空群答应了。
叶开很不解一向清心寡欲不问世事的傅红雪会想抓天狗。叶开揭穿傅红雪魔教公主之子的身份，并揭穿他的父亲就是白天羽的真相，傅红雪大惊。叶开接着揭穿他一心抓天狗也是为了替父报仇。傅红雪这时也不再否认。
叶开正打算好好查看慕容明珠尸体，从尸体寻找线索时，停放慕容明珠尸体的地方突然起火。叶开遗憾有人快他一步毁尸灭迹。
翠浓无意间看到傅红雪与花白凤见面。花白凤对傅红雪近期的做法非常满意。