共50集
神刀门门主白天羽，在边城梅花庵遭人埋伏意外身亡，成为武林一段扑朔迷离的公案。二十年后，傅红雪为了查清父亲遇难的真相，从西域边疆回到了中原。与此同时，白天羽和花白凤的亲生儿子叶开也来到边城。两人历经曲折，终于查明幕后主使正是白天羽的结拜兄弟、万马堂堂主马空群。马空群的女儿马芳龄是武林第一美女，性格开朗的叶开爱上了她，可马芳龄却钟情于沉默内向的傅红雪。三个性格迥异的年轻人在爱恨之间纠缠，最终在小李飞刀“大爱”的感化下，叶开斩断了傅红雪砍向马空群的刀，原来傅红雪并不是白天羽的儿子。叶开宽恕了马空群，与傅红雪并肩作战，惩恶扬善，扫清了危害武林的毒瘤。
傅红雪一把扯下来人脸上的人皮面具，赫然发现此人竟是路小佳。路小佳没想到这么快被识破。傅红雪不想和路小佳纠缠，他着急往万马堂赶。路小佳拦住他的去路，一心想和他比试究竟是他的刀快还是自己剑快。傅红雪猜测这些都是叶开的主意，他脚步匆匆地继续前行。
路小佳缠着傅红雪逼他出手，傅红雪最后被逼无奈只好应对，两人一时比拼起来。数个回合下来两人始终打成平手，路小佳不服想继续决一胜负，傅红雪却不想恋战急忙离开。
万马堂云右使亲自接傅红雪和叶开，叶开告诉他傅红雪已经离开。云右使只好接走叶开。路上，他们分别遇到前来参加婚礼的各路武林高手。
傅红雪回到无名居时，萧别离告诉他万马堂的马车早就离开了。傅红雪闻言准备赶紧赶过去时，萧别离叫住他，让他听听自己的故事。傅红雪很好奇地坐下来洗耳恭听。萧别离言辞间旁敲侧击劝傅红雪不要去万马堂，傅红雪却坚持要赶过去，萧别离告诉他，有人已经把无名居的老马借走。傅红雪很好奇地去看这个人到底是谁。
结果傅红雪意外地在房间里看到马芳铃。马芳铃看到他情难自禁地扑进他怀里主动献吻，她呢喃着自己明天就要嫁给不喜欢的人。马芳铃绝望凄楚的样子让傅红雪心生怜惜，他情难自禁地与马芳铃拥吻在一起并共度了良宵。
次日，傅红雪醒来发现自己身体无力，这时他发现马芳铃临走时留下的纸条。马芳铃称自己生无所恋，能与傅红雪共度一宿让她一生知足。她不希望傅红雪到万马堂，所以才在他昨晚喝的酒里下了mi药。傅红雪很着急但却浑身无力。
万马堂里，公孙断主动邀请叶开一起参观万马堂的藏书阁。叶开不知道他到底卖的什么药，他跟着他静观其变。果然，叶开刚走进藏书阁大门，门就突然关了起来。叶开正诧异间，马空群突然出现向叶开出手。叶开从容应对，与马空群比划起来。两人数招过后，马空群住了手。
马空群告诉叶开自己的打算，他说自己知道他小李飞刀传人的身份，刚才试了他的身手觉得他是可以托付之人，他希望叶开今后能帮自己照顾马芳铃。因为马芳铃对自己是最重要的。叶开称就算他不说自己也一定会保护好马芳铃，但这不是自己的目的，自己是想打开一扇窗，化解马空群与魔教之间的仇恨。马空群觉得他的想法有些太不切实际。
马空群亲自会见了万马堂到贺的宾客，他向大家敬酒后就回到后堂。沈三娘娇嗔地责怪他离开自己太久，两人正寒暄时，翠浓走了进来。沈三娘疑惑想离开，马空群突然叫住她，并告诉她翠浓暗探的身份。沈三娘有些吃惊马空群告诉自己这些。
马空群接着告诉她，江湖上所有的事都瞒不过翠浓，包括她实为魔教花白凤手下的秘密。沈三娘大惊，她想最后一搏。当她拿出匕首时，翠浓眼疾手快地打落她的匕首，沈三娘大惊。谁知马空群开口竟然不予追究还允许她离开。沈三娘有些不解马空群的做法。
沈三娘走后马空群也让翠浓离开。翠浓却告诉他自己已经把暗探的身份告诉了马芳铃。马空群很吃惊。