共40集
1904年胶济铁路通车，标志着现代工业文明在青岛的萌芽，也成为这座城市兴起的开端，剧中的主人公满仓便是在此时来到青岛。当时的青岛正在如火如荼的建设之中，到处是一幢幢造型别致的欧式洋楼，在这个恍若异域的城市里，满仓结识了机智灵活、颇具生意头脑的天佑和德发，三个人意气相投，承诺做一辈子的好朋友，永不分开。三人在打工的弗里希洋行，开始了财富的原始积累。被看做笨孩子的满仓，脚踏实地，一步一个脚印地向前迈进，而自恃聪明的天佑和德发，却渐行渐远，终至反目。聪明的，反被聪明所误，愚笨的，最终守拙成巧。在青岛这座年轻的城市里，亲如兄弟的德发、天佑、满仓三人演绎了跨越30年的恩怨纠葛，他们因梦想而执着，因利益纠葛而反目成仇，因家国有难再聚首，演绎了一场跌宕起伏、爱恨交织的人生悲喜剧。百年青岛风起云涌、荣辱沉浮，见证他们飞向云端时的无限风光也见证他们跌入深渊时的失魂落魄。视角虽然注视着命运各异的三兄弟，却折射出一座城市从无到有、从小到大的成长历程。
吉村回到办公室安排人盯住满仓后，手下有人拿来最近调查的关于共产党组织日本企业的职工示威游行的材料。材料里除了知道这个事外一点有用的信息都没有。比如组织者和集会地点等都没有查出来。吉村有些恼怒。这时溥绣来找他，说是想把夏德发的几个产业卖给吉村，她让吉村出高一点的价格。吉村告诉她，如果想让自己买下她家的产业，除非她答应自己查出组织罢工的共产党集会地点。他还吓唬溥绣，日本人已经把夏慧列入抓捕名单。溥绣吓坏了，答应由自己打听地址，但一定要在夏慧离开后实施抓捕。吉村答应了。
溥绣回到家里对佣人于妈恩威兼施，想让她说出夏慧现在的住址。于妈受令常去帮夏慧打扫屋子，但夏德发和夏慧都交待过她守口如瓶。但于妈架不住溥绣的逼迫，说出了夏慧的住址。溥绣马上把地址交给了吉村。吉村立刻上报了日方总领事，他又向沈市长施压。沈市长尤其不能容忍共产党，他马上派警察局的人展开抓捕行动。
就在夏慧一无所知时，弘志按照约定去出租屋找她。夏慧正忙着印传单，弘志看着迎着屋外阳光的夏慧分外美丽，一时看呆。弘志再也克制不住压抑的感情抓住了夏慧的手。这时于妈突然敲门，说夏德发病重吐血。夏慧吓的赶紧回家探望。此时，出租屋已被人盯梢。承志这天也回来了，因为今晚的会议是大罢工的最后一次协调会。承志进来不久后，另一骨干小楚也赶到了。小楚紧张地告诉他们，屋外有盯梢的人。承志从窗口核实确认后，他果断地想办法让小楚离开，让他去通知会议取消。然后他又让弘志赶紧离开，而他自己作为被通缉的人对屋外的便衣警察们更有价值，所以只要他不走，那些警察不会轻举妄动。承志怕自己遭遇不测，他把自己与组织的人接头暗号都告诉了弘志。然后弘志匆匆离开。警察们分出一人跟踪了弘志。
弘志发现了身后的人，他紧张地在路上兜圈子，想甩掉警察。路上弘志遇到夏慧，想装着不认识。但夏慧却突然坐到他旁边，抢下他装传单的书包。原来夏慧回家发现夏德发安然无恙后，质问母亲才知道她出卖了出租屋的地址。她气的夺门而出想去通知开会的人。遇到弘志后，她才得知出租屋已经出事。此时为了保护弘志她主动抢下了书包。她抱着书包急匆匆地往前走。警察分身无术，犹豫一会后决定放弃弘志跟踪夏慧。
夏慧东走西往，始终摆脱不了警察。最后她走到弘志家的门口，她躲进院子里。此时满仓和小嫚正好来看天佑，他们正说着话时天佑听到门口动静，他以为弘志回来了。等他走到院子发现夏慧。夏慧惊慌地告诉他，自己被跟踪了，想到他家里躲一会。