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1946年3月17日，军统头目戴笠飞机失事，一份电报底稿泄露了惊天秘密：戴笠雇佣日本刺客宫十一来北平刺杀漕帮老大徐德庸，徐德庸一向反对蒋介石的分裂政策，支持共产党成立联合政府的主张，因而成为蒋介石的眼中钉肉中刺。此事披露后掀起渲染大波，军统急于掩盖，他们去北平监狱调查电报底稿中提到交易条件，日本战犯小林觉，却发现此人果然已经被冒名顶替掉包而走，事情败露，典狱长自杀，中断了线索。军统方面一方面否认此事，一方面派出精兵强将小林觉抓获，然而日本刺客却施展高明的催眠术，用军统特务爆炸了军统北平站，以此威胁军统再次释放小林觉。军统假意答应，借机布下埋伏，日本刺客躲过伏击，小林觉却在混乱中被军统击杀。日本刺客发誓要继续刺杀徐德庸。共产党方面也不肯眼看着蒋介石杀一儆百威胁到全国人民对和平建国的热情和支持，于是派出了安全专家老吴和神枪手警卫员彭克虎，从延安赶到北平保护徐德庸。蒋介石面对各界抗议之声，连连否认授意军统行刺，军统为掩盖此事，启用了因得罪戴笠而落魄颓唐的军统暗杀高手林家山，要他秘密寻找到日本刺客灭口。老丁曾与日本刺客宫十一在上海滩交锋，他对宫十一造成了巨大威胁，而此时，军统内部有人为了掩盖勾结日本人的罪行，布局杀害了老丁，彭克虎出于冲动与愤怒，毅然单枪匹马挑战军统，林家山也不堪忍受军统受辱，找上彭克虎较量…
被杜嘉兴释放的小林觉回到了日本人中间，日本人却恭敬地叫出他另外一个名字，那才是他的真名，他是日本的细菌武器专家，也是美国人在战后首要通缉的人。日本人要拥戴他来执行一项焦土计划。徐德庸猝死，各地漕帮老大纷纷来北平，表面上是祭奠，骨子里却惦记着争夺漕帮大权，徐根生施展手段，借助徐暖暖的身份捍卫着大权。他出示了徐德庸的遗嘱，漕帮大权暂时由他选定的女婿彭克虎接任。实际上，徐德庸并没有死，死在枪下的那个人是徐根生为他找的替身，当初胖厨师之死，也是因为撞破了替身之秘密。徐德庸躲藏起来，指挥了徐根生应付各路人马。为了避免彭克虎卷入江湖门派之争的麻烦，刘主任安排他连夜坐火车回根据地复命。胡晨光和林家山交流，发现林家山一直在怀疑死的那个不是徐德庸，为了逼出徐德庸，胡晨光要导演一场开棺验尸的闹剧。彭克虎得到讯息，他赶到徐公馆，阻止了开棺验尸。徐暖暖也知道父亲没有死，她知道父亲假死是为了继续力量，和那些想害死自己的人算总帐，于是她也来劝彭克虎离开北平，免得他被殃及池鱼。