共49集
上世纪40年代末，沿着马六甲河岸的一带，聚集了许多来此谋生的华人族群，他们在岁月磨难中，同乡互助，顽强拼搏，在立稳脚跟后，一个富有传奇色彩的堂口帮会“山海帮”渐渐成为当地华人的发展中心。故事围绕“山海帮”龙头老大程恢的江湖历险、情仇恩怨展开，本已退隐的他，在“山海帮”遭遇其他帮会挑战时，回到星洲重整帮会。二当家刘雄武被谋杀，背后牵连一系列夺权、地盘争夺、新人上位的阴谋……“山海帮”第二代逐渐崭露头角，带着上一代遗留的问题艰难前行；第三代年轻人也开始冒头。面对殖民者在背后操纵的一系列事件,“山海帮”和这些奉行江湖英雄的人，该何去何从……
程恢冷眼审视着大鹏，倘若对方执意取自己性命，他愿意给一次机会。然而大鹏实力悬殊，根本不是程恢的对手。依照忠孝堂的规矩，惩治内奸是分内之事，程恢将匕首递给蛇眼，蛇眼却只在大鹏面前虚晃两招，随即将这报仇的机会让给了刘振东。大鹏临死前想起郑秋曾经的暗示——刘振东对刘雄武的恨意远超常人，因刘雄武或许并非其生父。他正欲开口，刘振东却已杀意暴涨，一刀毙命，终结了大鹏的性命。
程南屏的报道一经刊发，狮城震动，街头巷尾皆在议论练六六之死，矛头直指警署内鬼。查尔斯怒不可遏，将郑秋逐出办公室，厉声斥责史蒂文，称其所谓练六六行刺之说纯属无稽之谈。史蒂文向郑秋抱怨，并提议除掉程南屏以绝后患，但郑秋认为程南屏作为程恢仅存的血脉，若让她悄无声息地消失，反倒浪费了一枚绝佳的棋子。
随后，郑秋亲自去找程南屏，黄忠信暗中尾随，默默守在一旁。郑秋将罪责悉数推给洋人，故作痛心疾首，声称程恢被奸人利用，又虚伪地指出程南屏不该在文中将练六六塑造成正面人物。程南屏反诘练六六的真实死因，坚信练六六是好人。
与程南屏会面后，郑秋又奔赴山海帮，在海边与程恢对峙。程恢厉声痛斥，指郑秋早年尚有抱负，如今虽为洋人卖命，却不该连最后一丝良知都泯灭。昔日挚友反目成仇，郑秋恼羞成怒，拔枪直指程恢眉心。程恢面无惧色，令郑秋猛然醒悟——对方意在以命换命。郑秋对程恢的恨意源于旧怨，认定他害死自己父亲，夺走青梅竹马的阿珍。然而程恢警告郑秋，待他查清证据，必将让郑秋血债血偿。