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上世纪40年代末，沿着马六甲河岸的一带，聚集了许多来此谋生的华人族群，他们在岁月磨难中，同乡互助，顽强拼搏，在立稳脚跟后，一个富有传奇色彩的堂口帮会“山海帮”渐渐成为当地华人的发展中心。故事围绕“山海帮”龙头老大程恢的江湖历险、情仇恩怨展开，本已退隐的他，在“山海帮”遭遇其他帮会挑战时，回到星洲重整帮会。二当家刘雄武被谋杀，背后牵连一系列夺权、地盘争夺、新人上位的阴谋……“山海帮”第二代逐渐崭露头角，带着上一代遗留的问题艰难前行；第三代年轻人也开始冒头。面对殖民者在背后操纵的一系列事件,“山海帮”和这些奉行江湖英雄的人，该何去何从……
阿七死后，刘振东终日沉浸在自责与痛苦之中。黑虎见他如此消沉，便以江湖人特有的豁达前来开解，劝他看开生死，人生不过百年光阴，兄弟终有重逢之日，待到黄泉相见，共饮一碗酒，便算不得谁亏欠谁。刘振东听罢，心中郁结稍解。
此时，外面传来喧闹的锣鼓声。黑虎告知今日正值七月初一鬼月，程恢特意请了戏班唱戏祭奠亡魂。不料三个醉醺醺的洋人闯入，占了亡者的座位，黑虎当即怒不可遏。刘振东却不动声色，借鬼魂之说将洋人吓得仓皇而逃。在场兄弟纷纷对刘振东顶礼膜拜，这一幕恰好被路过的程南屏看在眼里。
另一边，程恢在街头找到乞丐小尾巴，从其口中意外得知刘雄武曾遭人暗算。对方先是下毒未遂，后又雇凶行刺，显然是要置他于死地。程恢暗中调查，找到曾为刘雄武诊治的许光荣医生，证实确有人以慢性毒药加害，所幸刘雄武机警，才逃过一劫。
其实许光荣与程恢渊源颇深，当年许家曾收养阿珍，他也喝过两人的喜酒。许光荣为人刚直，因不愿替洋人做假账，索性开了间小诊所谋生。反观洪颜守在刘雄武灵位前，眼中唯有恨意，毫无哀思。她与刘振东曾合谋下毒未果，心中愧疚，才勉强守灵，以求消除怨念。
程南屏主动找到刘振东，对其与程恢的所作所为大加指责，认为他们行事偏颇，同样是双手染血，却总有人替他们顶罪。刘振东辩解山海帮重道义，程南屏却斥其公然对抗政府，杀害警长实属黑帮行径，扬言要撰文揭露真相，让狮城百姓远离山海帮。刘振东见劝说无果，正欲离开，忽见三名杀手持枪逼近，急忙护住程南屏撤退，邱老大带人紧随其后。