共48集
故事以太平天国的兴衰史为蓝本，讲述了洪秀全（吕良伟）创办拜上帝教，与腐败的清政府斗争，结果发妻杜惠珍（商天娥）被清政府所杀，洪秀全终于在金田起义，杨秀清（黄日华），萧朝贵（刘青云），石达开（黎汉持）等先后加入，终于建立了太平天国，震惊满清皇朝。后来洪秀全把妹妹洪宣娇（陈敏儿）嫁给萧朝贵令杨秀清不满。杨秀清在地位权利欲望的驱使下，乱政谋权。后洪秀全迷恋叶苓（毛舜筠），大权旁落，叶苓乘机借杨秀清来诛杀异己，跟着再杀杨秀清，独掌朝纲。当时人才凋零，国事日衰，等洪秀全醒悟时已大势早逝，于是凄然服毒自尽，之后虽有李秀成，陈玉成等年轻一辈苦苦支撑，太平天国梦想终究幻灭......
太平军杀向南京，罗大纲率部化装成难民，冲入清兵把守的天险，老鼠峡，用火船冲阵，清兵大败。清廷震动，咸丰帝寝食难安，终任用汉官曾国藩训练精兵，以镇压太平军。杨秀清一面要林凤祥、李开芳穴地攻城，一面派杨辅清率部化妆成僧人混进城中，里应外合，经过血战，南京城升起太平天国大旗。太平军开进南京城，百姓们争相观瞻，杨秀清在人群中发现了才女傅善祥。洪秀全、杨秀清建议定都南京，然后派精锐之师，北伐中原，直捣北京。南京陷落，咸丰帝气得大病，一面调集兵马反攻，一面催促曾国藩抓紧编练湘勇，咸丰痛骂王公大臣昏庸无能，决定不论满、汉，谁能攻下南京，剿灭太平天国，就封谁为王。太平天国大开庆功宴，洪秀全身着黄绥九龙袍，接受文武百官的跪拜和三呼万岁。庆功宴后，韦昌辉忙于给诸王看风水，建造王府。