故事以太平天国的兴衰史为蓝本,讲述了洪秀全(吕良伟)创办拜上帝教,与腐败的清政府斗争,结果发妻杜惠珍(商天娥)被清政府所杀,洪秀全终于在金田起义,杨秀清(黄日华),萧朝贵(刘青云),石达开(黎汉持)等先后加入,终于建立了太平天国,震惊满清皇朝。后来洪秀全把妹妹洪宣娇(陈敏儿)嫁给萧朝贵令杨秀清不满。杨秀清在地位权利欲望的驱使下,乱政谋权。后洪秀全迷恋叶苓(毛舜筠),大权旁落,叶苓乘机借杨秀清来诛杀异己,跟着再杀杨秀清,独掌朝纲。当时人才凋零,国事日衰,等洪秀全醒悟时已大势早逝,于是凄然服毒自尽,之后虽有李秀成,陈玉成等年轻一辈苦苦支撑,太平天国梦想终究幻灭......
冯云山去逝前,嘱咐洪秀全加强团结,防止内乱。洪秀全悲恸万分,冯云山伤重不治,天王痛失臂膀。肃顺、曾国藩共同审问“天德王”,终于发现这个洪大全是伪造的天王兄弟。咸丰大怒,将塞尚阿下狱,处斩洪大全。太平军包围了长沙,日夜攻打。众人逃到荒山躲避太平军,左宗堂不愿避难,更化妆成打柴人,入太平军营,夜见石达开,纵谈天下大事,希望左宗堂能对太平军有进一步了解。而长沙城下,战事激烈,西王肖朝贵中炮阵亡。